财务分析ppt第7章5.ppt

第七章 现金流量分析 第一节 现金流量表分析的目的与内容 第二节 现金流量表分析 第三节 现金流量与利润综合分析 教学目的与要求：通过本章的教学，使学生了解现金流量表分析的目的与内容，掌握现金流量表分析的方法（一般分析、水平分析、结构分析）。 教学重点、难点：利润表分析的方法（综合分析、分部分析、主要项目分析、综合分析）。 教学方法：讲授法、案例法。 课时安排：2课时 教学内容： 第一节 现金流量表分析的目的与内容 一、现金与现金流量表 （一）定义 现金流量表是以收付实现现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。 此表中的现金是一个广义的概念，它包括现金和现金等价物。 现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款，不属于现金。 现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的短期债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。 现金流量，是指企业现金和现金等价物的流入和流出。企业从银行提取现金、用现金购买短期的国库券等现金和现金等价物之间的转换不属于现金流量。 （二）分类 1、现金流量根据企业经营活动的性质，通常可分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。 2、现金流量根据现金的流程，可分为现金流入量、现金流出量和净现金流量（现金流量净额）。 二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 分析对象 = 期末现金及现金等价物 —期初现金及现金等价物 三、现金流量表分析的目的 现金流量表反映了企业在一定时期内创造的现金数额，揭示了一定时期内现金流动的状况。通过对现金流量表的分析，可以达到以下目的： 1、从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 资产负债表中的货币资金项目反映了企业在一定时期现金变动的结果，是静态上现金存量，企业从哪里取得现金，又将现金用于哪些方面，只有通过现金流量表的分析，才能从动态上说明现金的变动情况，并揭示现金变动的原因。 2、判断企业获取现金的能力 现金余款是企业现金流动的结果，并不表明现金流量的大小，通过对现金流量表进行现金流量分析，能够对企业产生现金的能力做出判断。 3、评价企业盈利的质量 利润是按权责发生制计算的，用于反映当期的财务成果，利润不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍然有可能发生财务危机，高质量盈利必须有相应的现金流入做保证，这就是为什么人们更重视现金流量的原因之一。 四、现金流量表分析的内容 1、现金流量表分析（一般分析、水平分析、结构分析和主要项目分析） 2、现金流量与利润综合分析（关系分析、水平分析、主要项目和阶段分析） 第二节 现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 分析路径：年末现金及现金等价物余额→三大活动（经营、投资、筹资）净现金流量→各大活动净现金流量变动的原因。 分析方法：水平分析法。 分析重点：变动大的项目。 例题分析：见教材P157～158。 经营活动净现金流量的分析：经营活动现金流量的稳定性和再生性较好。如果经营活动的现金流入量大于现金流出量，即经营活动的净现金流量大于0，反映出企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可用于再投资或偿债。反之，即经营活动的净现金流量小于0，说明企业经营活动的现金流量自我适应能力较差，经营活动现金流量不仅不能支持投资或偿债的资金需要，而且还要借助于收回投资或举借新债取得现金才能维持正常的经营。形成这种情况的主要原因可能是销货款的回笼不及时，或存货大量积压无法变现。当然，也可能是企业处于初创期或季节性销售等原因导致。 投资活动净现金流量的分析：净流量为负，是因为大量投资（购建固定资产、无形资产、支付现金）所致。 筹资活动净现金流量的分析：净流量为负，是因为大量偿债所致。 筹资活动净现金流量分析应同企业理财政策以及前两项业务活动引起的现金流量方向结合起来分析。如果筹