非对称信息与市场失灵9.ppt

维克里拍卖克服前两种拍卖方式在无效性上的缺陷。由于是出价最高的投标人以次高价获得拍卖品，在私有价值环境下，维克里拍卖能减少投标人的价值隐瞒行为，各投标人按其真实的需求曲线竞标是占优战略。 3、公平性 4、简便性 对于参与人来说，不同的拍卖机制的可理解性不同，拍卖规则影响到投标人的竞价行为，所以投标人希望拍卖机制越简单、越容易被理解越好。维克里定价规则最难理解，操作起来也比较复杂，单一定价操作上比较简单，价格信息清晰。 Cramton和Kerr(2002)认为，当没有明显的市场势力存在时，单价拍卖的效率接近维克里拍卖。单价拍卖的优点是拍卖方式简单易行。另外，在单价拍卖中，弱势竞标人能从强势竞标人价格隐瞒的行为中获利，它能激励弱势竞标人积极参与拍卖活动。因此，单价拍卖是排污权初始分配的最合适的方式。除密封式拍卖外，排污权拍卖还可以采用增价拍卖，这种拍卖的最大特点是具有较好的价格发现机制。 3．排污权交易中的市场势力问题。 传统的排污权交易理论假定市场是完全竞争的。但是，在现实中排污权交易市场存在着市场势力。如果排污权交易市场处于不完全竞争的条件下，那么原来的理论均受到挑战。Bumiaux(1999)认为，在排污权交易市场，通常存在两种类型的市场势力： 一是成本最小化操作，即某些企业具有影响排污权交易价格的能力； 二是排他性操作，即某些企业囤积排污权能达到阻止竞争对手进入其产品市场的目的。市场势力还可以导致企业污染治理中的市场欺诈行为。Egteren和Weber(1996)认为，具有市场势力的企业，如果获得更多的初始排污权，那么他们采用欺诈行为的可能性就较小。相反，如果竞争性企业获得的初始排污权较少，他们就会多排污少治理，设法逃避政府管制，易产生欺诈行为的动机。 4．排污权交易中的交易成本问题。 与市场势力相对应的是排污权交易中的交易成本问题。一般的排污权交易理论认为，排污权交易市场是一个正规的、无摩擦的市场。但从美国等西方发达国家的实践来看，排污权交易市场在运作过程中，不但存在信息不充分、交易不频繁，而且存在逐案谈判的问题。有大量的实践证据表明，排污权交易市场上普遍存在着交易成本。 问题：什么是交易成本？交易成本包括哪些内容？ 交易成本在市场中无所不在。例如，为了交易排污权，交易双方必须相互寻找合适的对象，相互之间交流或交换信息等活动均会产生交易成本。Furubotn和Richter(1997)认为，这种成本应该称为市场交易成本，并且可划分为固定成本和变动成本两部分，后者与交易量有关。Dudek和Wiener(1996)认为，交易成本包括搜寻成本、协调成本、批准成本、监督成本以及实施和保险成本。监督成本和政策实a施成本应由政府部门承担。Mullins和Baron(1997)则将交易成本划分为直接成本(为完成交易而花费的成本)和机会成本(选择或放弃导致时间和资源的损失)两部分。 Stavins研究了存在交易成本情况下排污权交易的问题。 他认为，由于交易成本的存在，整个交易体系可能都要受到影响，边际治理成本与排污权的市场价格不会直接相等，这样就有可能形成一个新的成本效率均衡点，因而排污权的初始分配是决定治理效率的重要因素。如果边际交易成本不变，排污权的初始分配不会影响每个企业的治理责任和总治理成本，这与没有交易成本时的结果是一致的；但当边际交易成本增加时，排污权的初始分配影响企业的治理责任和总治理成本；当某个企业的排污权初始分配量增加时，则其污染治理责任减少，因而导致总治理成本偏离有效均衡时的成本，社会福利下降；相反，当边际交易成本减少时，初始分配的偏离导致交易结果更接近有效均衡时的结果。 5．排污权交易中的企业监督问题 排污企业作为一个利益体，如果缺乏有效的监督，他们的实际排污量就有可能超过购入的排污权，出现多排污少治理，不遵守环境法规的情况。如何在有限的资源条件下，对排污企业实施有效的监督和措施，确保企业遵守排污规则，是排污权交易制度研究的另一个重点。 主要参考文献： [1]Cramton, P. and S. Kerr. Tradeable Carbon Permit Auctions: How and Why to Auction not Grandfather[J]. Energy Policy, 2002,30 : 333- 345. [2]Svendsen, G. T. and J. L. Christensen. The US S02 Auction: Analysis and Generalization[J]. Energy Economics, 1999,21:403-416. [3]Tietenberg T. H.. Economic Instruments for Environmental