【法学】银信合作 经济法案例ppt模版课件.ppt

首先由银行作为发起端，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人将资金信托给信托公司，向目标公司发放贷款。这项业务是一种表外业务，不计入资产负债表。 因此，银行通过银信合作这种创新模式，能够成功地突破央行对商业银行放贷的限制，有效规避央行和银监会的放贷监管，获取更多收益。银行通过管理信贷资产的方式实质控制资产,但在规避资本监管的同时隐藏了风险，从宏观调控政策的角度看,银行有意利用银信合作渠道上规模、绕限制,影响了货币政策执行的信息传递和实际效果。 二、绕过央行、银监会的资本监管的银信合作方法，会致使中国经济过热 银信合作的信托方式属于直接融资，该方式使得货币创造能力名义降低，筹资人直接从融资方吸取资金，不会通过银行系统产生派生存款，这样就提高了货币供应的增速。从而导致了中国的经济过热。 今年年初以来，银信合作发行规模持续增加，并且远超去年同期水平。这将使得银行的信贷规模控制失效，银行通过银信合作的创新方式释放出了大量的资金。据统计，2010年前6个月银信合作产品较2009年前6个月增加2.37万亿的规模，如果该部分仍以银行的信贷途径向筹资者发放，则会造成M2的同比增速提高4个百分点，仍维持在20%以上。从这个角度讲，如果不有效控制住银信合作的规模，则今年的新增贷款加信托规模将使得实际新增贷款和货币供应量超过10万亿。如果不加以有效控制，会使经济过热而产生风险。 中国货币体系 以房地产行业为例 近年来，房价的喷发式上涨，以被公认为产生了巨大的泡沫，央行也制定了政策，对商业银行向房地产行业贷款进行了较为严格的管制。然而，商业银行运用银信合作的创新方式，继续对房地产行业进行注资。 数据显示，今年上半年，新成立的房地产信托接近140款，成立规模超过350亿元，而2009年全年仅有181款房地产投资信托，规模为327亿元。而350亿规模中，近三分之一的规模是通过银信合作的渠道发行的。 案例 就在银信合作被叫停之际，中航地产（000043.SZ）却搭上了最后班车。通过江南信托，中航地产向兴业银行借款4.6亿元。 中航地产7月1日公告，与江南信托签订了5份《信托贷款合同》，内容为江南信托受兴业银行委托向公司发放信托贷款合计金额4.6亿元，其中两笔信托贷款合计1.9亿元专项用于南昌中航城市广场项目的开发和建设，其余三笔信托贷款合计2.7亿元专项用于成都中航城市广场项目的开发和建设。 据公告，以上5笔信托贷款期限为两年，自2010年7月5日起至2012年7月5日止, 贷款采用浮动利率方式，为同期同档次国家基准利率上浮54%，目前年利率为8.3%，信托贷款利息即为信托收益，信托报酬来自信托收益，按照信托贷款总额的0.3%/年固定计收。 公告还介绍，2010年4月30日，兴业银行便与江南信托签订了《江南信托天顺12号兴业银行单一资金信托合同》，并于2010年7月1日签订了该合同的补充协议《信托认购及追加申请书》，将信托资金4.6亿元委托给江南信托用于前述向公司发放的信托贷款。 据中航地产一季报显示，其每股经营性现金流为-2.39元，较去年同期的-0.76元有所恶化，净负债率也由2009年底的70%上升至99%，高于行业的平均水平。 分析 央行与银监会已对商业银行向房地产贷款进行了严格管制，然而，兴业银行却同江南信托以银信合作的信托模式，给予经营状况不足行业平均水平的中航地产。这充分暴露出商业银行未受到央行、银监会对其向房地产行业发放贷款的实际管制，通过银信合作的方式向房地产，特别是不符合规定的房地产流入大量现金，与国家对房地产行业的管制相违背，一定程度上加大了房地产行业的泡沫。 三、信托公司几乎无话语权，直接影响到了公司经营和业务风险的评估 然而，就目前情况来看，银行发行理财产品来募集资金，又自行找到了借贷的客户，在整个流程中扮演着主要控制者，信托公司只能作为一种‘平台’、‘工具’，而无法获得话语权，更不用说信托资产的管理权了。事实上，信托资产的管理权握在银行的手里。 因为无法掌握信托资产的控制权，甚至在整个业务流程中没有话语权，信托公司应承担的调查及管理职责也无从谈起，信托公司甚至无法直接接触购买理财产品的投资者，从而无法确切了解业务风险，容易低估责任风险。 无法掌握话语权，使信托公司收益与银行相比很低，处于十分被动的地位。数据显示,在目前的银信合作业务中,银信合作在信托公司的利润占比仅为16%,而这16%的利润中不仅包括信贷转让类,还包括证券投资、股权投资等其他方式的银信合作收益。以某大行新近发行的银信产品为例,该产品信托报酬率