2014年沧州银行股份有限公司次级债券跟踪评级报告.PDF

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 2014 年沧州银行股份有限公司次级债券跟踪评级报告 发行主体 沧州银行股份有限公司 基本观点 发行时间 12/03/13 发行规模 5 亿元 中诚信国际维持沧州银行股份有限公司（以下称“沧州银 - 债券期限 10 年 行”）主体信用等级 AA ，评级展望稳定，发行的 2012 年次级 债券品种 次级债券 债券的信用等级 A+ 。本等级是中诚信国际基于对宏观经济、区 偿还次序 本金和利息的受偿顺序在发行人的其他债 域经济、行业环境以及沧州银行自身的财务实力的综合评估之 务之后，先于发行人的股权资本 上确定的，肯定了沧州银行在沧州市金融体系中较为重要的地 上次评级时间 2013/7/19 主体信用等级 AA- 位、明确可行的市场定位、严格的信贷审批机制和优良的资产 上次评级结果 评级展望 稳定 质量。评级同时反映了沧州银行面临的诸多挑战，包括业务运 次级债券级别 A+ 营和资产质量较易受到当地经济金融环境变动的影响、公司治 主体信用等级 AA- 跟踪评级结果 评级展望 稳定 理及风险管理水平有待改善和提高、品牌和核心竞争力有待增 次级债券级别 A+ 强、产品和服务较为单一、拓展县域经济业务和跨区域经营带 来的管理和人才方面的挑战等。 概况数据 信用优势 沧州银行 2011 2012 2013  市场定位明确，决策效率高，网点布局纵深化发展； 资产总额(亿元) 279.33 347.13 470.05  存、贷款规模约占当地10%的市场份额，在当地金融体系 资本总额(亿元) 21.93 23.83 25.49 中具有较重要的市场地位； 不良贷款余额(亿元) 0.80 0.85 1.24 净营业收入(亿元) 10.93 12.08 14.87  信贷结构持续优化，2013 年中小企业贷款占比 66.67%， 拨备前利润(亿元) 6.24 6.15 7.97 且保持持续提升态势； 净利润(亿元) 4.16 3.73 4.53  信贷审批机制严格，资产质量仍处于同业较好水平； 净息差(%) 4.56 4.17 3.82  零售存款占比保持在 60% 以上水平，存款结构优于城商行 拨备前利润/ 平均风险加权资产 4.62 3.54 3.53 同业，流动性风险较低； (%) 平均资本回报率(%) 21.98 16.30 18.38  科技投入力度加大，新一代核心系统顺利上线，为该行未 成本收入比(%) 37.03 42.10 39.49 来的可持