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徐工集团工程机械股份有限公司现金流量表分析与应用 　　摘要：本文主要以徐工集团工程机械股份有限公司为模型，通过运用结构分析、财务比率分析和变化趋势分析，对现金流量表在公司财务状况分析中的应用进行阐释与解析，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量、科学预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。 　　关键词：企业会计准则 现金流量表 结构分析 比率分析 趋势分析 　　1 徐工机械现金流量表的分析 　　徐工集团工程机械股份有限公司（徐工机械）是国内一家规模较大，现代化程度较高的制造业上市公司，根据我国2006年发布的《企业会计准则第31号――现金流量表》所编制的公司2010年现金流量表情况如附表所示。本文将以徐工机械公司为模型，通过运用比率分析方法、结构分析方法和趋势分析方法，对现金流量表在公司财务状况分析中的应用进行深入阐释与解析。 　　1.1 徐工机械现金流量表的结构分析 　　1.1.1 现金流量表概况分析 　　表1 2010年徐工机械现金流概况 　　 　　2010年，徐工机械现金经营性流入占54.93%，筹资性流入占41.91%，投资性流入占3.16%。说明经营活动占有重要地位，筹资也是企业现金流入来源的重要方面。 　　公司的现金总流出中经营活动流出占65.53%，投资活动占24.44%，筹资活动占10.03%。其中购买商品提供劳务及构建固定资产、偿还债务支付现金的比率较大，使得企业制造所需原材料充足和企业负债减少。 　　年末现金及现金等价物净增加额，筹资活动占了比较大的比重，投资活动使得大量的现金外流，经营活动的现金净增加额较少。 　　1.1.2 经营活动产生的现金流分析 　　2010年度，徐工机械经营活动产生的现金流中，销售商品、提供劳务收到的现金占现金总流入的74.28%，购买商品、接受劳务支付的现金占现金总流出的76.21%。二者说明企业在经营中投入的资金都有效的转换为了经营收入，为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力保障。15.83%支付的其他与经营活动有关的现金换得了25.72%的收到的其他与经营活动有关的现金，说明其他与经营活动有关的现金???得报酬比销售商品、提供劳务取得的报酬率更大。 　　表2 2010年经营活动现金流 　　 　　1.1.3 投资活动产生的现金流分析 　　投资活动的现金流出净额大于现金流入净额，投资活动现金流出用于购建资产且自有资金不足以支付，而且本期有23.29%的现金流入来自于投资收回，3.62%的现金流出用于投资。足见，企业对未来的投资收益前景不十分看好。取得投资收益所收到的现金占到了现金流入的76.49%，上期的投资在本期取得了大量的资金收益。支付的其他与投资活动有关的现金占现金流出的71.69%，可见在2010年企业将主要的现金用于其它的投资相关活动。企业有立足本身生产，并且向其他发展的迹象。 　　表3 2010年投资活动现金流 　　 　　1.1.4 筹资活动产生的现金流分析 　　2010年度，企业筹资活动产生的现金流入全部来自于吸收投资和借款，其中吸收投资比例最大为71.18%。企业有大规模的吸收资金，并用于企业发展的态势。间接说明投资人对企业前景看好，企业的财务和收益情况良好。现金流出中占主要方面的为偿还债务89.51%，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金占10.23%，可见本期主要的现金流出用于偿还债务。 　　表42010年筹资活动现金流 　　 　　1.2 徐工机械现金流量表的财务比率分析 　　1.2.1 盈利质量分析 　　盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。 　　①盈利现金比率＝经营现金净流量/净利润= 512，334，856.24/2320702754.94=22.08% 　　一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。若该比率0，说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期债务及日常活动支出，且尚有结余用于再投资或利润分配。 　　1.3 徐工机械现金流量表的变化趋势分析 　　2008年-2010年徐工机械现金流量数据的变化趋势分析 　　 图1 2008-2010年现金数据变化 　　上图反映了徐工机械2008-2010年经营、投资、筹资活动产生现金流量的数据变动情况。2010年较上两年的投资和筹资情况发生了比较大的变化。投资是由于2010年投资现金流出中支付的其他与投资活动有关的现金达到了2，290，000，000.00较前两年高。筹资是因为吸收投资所收到的现金在2010年有4929999993.1，使得比前两年有大的提高。 　　2 徐工