2011年变压器行业分析.docVIP

（一）变压器行业发展现状 “十一五期间，受益于我国电力工业的蓬勃发展，变压器行业保持了持续稳定的增长态势。根据中国电力企业联合会公布的数据，十一五期间我国电力供应能力显著提高，每年发电装机容量增长率达10%以上，2010年全国发电装机容量达96147万千瓦，同比增长10.23%。从电力需求角度看，十一五期间我国全社会用电量逐年增长，2010年全社会用电量达到38616亿千瓦时，同比增长5.96%。随着我国电网建设投资和电力需求的不断增长，变压器行业整体产销规模大幅提升。据中国电器工业协会变压器分会统计，我国变压器总销量从2005年的6.31亿VA迅速扩大至2010年的13亿VA，增长幅度超100%。 我国变压器产品按电压等级一般可分为特高压（750V及以上）、超高压（500V）变压器、220-110V变压器、35V及以下变压器。配电变压器通常是指运行在配电网中电压等级为10-35V、容量为6300VA及以下直接向终端用户供电的电力变压器。目前10V电压等级是我国应用最广的配电电压等级，据统计10V线路占我国配电线路总长度的80%以上。因此，10V电压等级配电变压器是最量大面广的产品，销量在变压器行业中所占比重约为三分之一20KV、35V电压等级的配电变压器在网运行的数量有限。 10KV配电变压器市场竞争情况和主要生产企业 我国配电变压器行业准入门槛较低，因此整体技术水平不高，行业内生产企业众多，市场竞争激烈。目前我国具有一定规模的配电变压器生产企业数量超过1千家，但10V配电变压器年产销量在100万VA以上的大型生产企业不到十家大部分配电变压器生产企业经营规模较小，平均年销售规模仅为5000万元左右，销售网络主要依赖于当地电力公司，市场竞争能力不强，但因数量众多，也分割了配电变压器行业较大的市场份额。2008年、2009年连续两年我国电网建设投资超过电源建设投资，预示着我国电网建设落后的问题或将得到改善。未来几年，电网建设和城乡配电网改造仍是我国电力工业的首要任务，配电变压器的市场需求量有望保持较强劲的增。 随着我国节能降耗政策的不断深入，国家鼓励发展节能型、低噪音、智能化的配电变压器产品。目前在网运行的部分高能耗配电变压器已不符合行业发展趋势，面临着技术升级、更新换代的需求，未来将逐步被节能、节材、环保、低噪音的变压器所取代。 非晶合金变压器兼具了节能性和经济性，其显著特点是空载损耗很低，仅为S9系列油浸式变压器的20%左右，符合国家产业政策和电网节能降耗的要求，是目前节能效果较理想的配电变压器，特别适用于农村电网等负载率较低的地方。尽管国家发改委早于2005年开始鼓励和推广非晶合金变压器，但受制于原材料非晶合金带材产能不足的制约，我国非晶合金变压器一直未进行大规模生产。目前在网运行使用的非晶合金变压器占配电变压器的比重仅为7%-8%，全国范围内仅上海、江苏、浙江等地区大批量采用非晶合金变压器。 S11、S13油浸式配电变压器按损耗性能分为S9、S11、S13系列，相比之下S11系列变压器的空载损耗比S9系列低20%，S13系列变压器的空载损耗比S11系列低25%。目前国家电网公司已经广泛使用S11系列配电变压器，并正在城网改造中逐步推广S13系列，未来一段时间S11、S13系列油浸式配电变压器将完全取代现有在网运行的S9系列。 尽管我国配电变压器行业竞争激烈，但对具有新技术、新材料、新工艺的生产企业来说机遇大于挑战。在国家产业政策和节能降耗的推动下，行业内规模较小、技术研发能力较弱的企业将面临淘汰，具备节能型、低噪音、智能化配电变压器产品研发和生产能力的企业将进一步扩大市场份额，未来市场前景广阔。 目前变压器行业产能严重过剩，年产能高达30亿千伏安，仅特变电工、西电集团和天威保变三大变压器生产企业的产能就超5亿千伏安。　　产能过剩直接导致价格下滑不少企业甚至已走进负利率时代目前常规电力变压器产品的利润日益下滑，20世纪80年代的20%8%，更有甚者目前利润率仅为2%-3%。 供求严重失衡，使得变压器行业的竞争激烈，甚至出现了无序竞争。江浙一带，较大的变压器企业以占领更多的市场份额相互压价趋势已由常规电力变压器向牵引变压器等特种产品蔓延以次充好、以假乱真的现象在行业内出现。未来几年因市场要求的不断提高不合格或订单的企业被淘汰变压器行业或出现洗牌。 变压器是料重工轻的行业，材料成本占到整个产品成本价格的60%以上。作为变压器的主要原材料，硅钢片国内产量十分有限，依赖进口2004年硅钢片的价格暴企业。 此外，铜价波动也是变压器行业面临的严峻问题。由于变压器生产周期长，铜价在生产过程中变动频繁，签订合同时所定的价格往往与实际生产的价格不符。。 图3：2010年4月至2011年4月