美国并购上市和集资简介PPT课件.ppt

OFS CAPITAL GROUP AN INTRODUCTION TO US LISTING FUND RAISING 美国并购上市和集资简介 2010年 5 月 东方资本 “” CAPITAL GROUP I. OFS CAPITAL GROUP 　东方资本 1 Year Established 成立年份 : 1993 Professional Background 专业背景 : International investment bankers 多位国际投行，理财经理 Mission 使命 : Assist Asian SME to raise capital 协助亚洲中型企业集资 Services 服务项目 : - US listing 　美国上市　 - Capital raising　筹集资本 Merger acquisitions 并购 Divestiture　转让资产 Transactions completed 成功案例 : 50+ US RTO listing　超过５０多个 Global presence 全球办事处 : Hong Kong, Los Angeles, Geneva, New Deli 香港，美国，瑞士，印度 Web site 网页 : “” 2 2. Successful Case 成功案例 3 Worlds’ Largest Capital mkt 国际最大资本市场 Higher Liquidity/Val 高流通和 市值 Attractive Equity Currency 股票货币 Int’l recognition 享有世誉 Multiple Capital raising 多次集资 Less Competition 较少中国企业上市 3. Rationale for US Listing美国上市的合理性 USLISTING 美国上市 4 Trillion US$ （兆美元） (Wyatt Watson) 3.1.Largest Capital Market 国际最大资本市场 美国 日本 荷兰 英国 美国 5 3.2.Higher Liquidity/Valuation 高流通和市资 More Investible Capital 庞大的资金 Broader Investor base 广大的投资群体 Greater transparency 透明的企业财务 HIGHER LIQUIDITY AND VALUATION 股票流通和市值 8 US RTO 美国并购上市 US IPO 美国公开发售上市 HK RTO 香港并购上市 HK IPO 香港公开发售上市 TIME LISTING 所需时间 6 - 9 Mos （月） 12 – 24 Mos（月） 6-9 Mos （月） 18-24Mos （月） COST 成本 US$500K- 800 50-80万美元+ US$1 mil+ 100万美元以上 US$25mil+ 2,500 US$1 mil+ PRIVATE PLACEMENT 私募 YES 可行 POSSIBLE 法规限制 YES 可行 POSSIBLE 法规限制 ASSURANCE 成功几机率 90% + 50% 50% 50% 4. RTO vs. IPO 并购上市和公开发售上市比较 Major Exchange Listed Company 主板上市的公司 AMEX or NASDAQ listed现于美国证交所或纳斯达克上市 Part Cash and part share purchase 以股票和现金收购 More expensive 比较昂贵 Not a “shell”, thus, need to spin off existing business 不是壳,有实际的业务运作 Higher contingency -liability risk 具有债务风险 Exchange hearing similar to a new listing 如同新股上市,必需经过证交所批准 Longer time required (12+ months) 过程较久 （12个月以上） OTCBB 柜台交易的公司 An OTC traded public reporting company 柜台交易的公开发行公司 A true “Shell” 没有业务运作, 属于纯正的壳公司 Share purchase, no need to pay cash 完全可用换股方式购买 Apply for listing within 6 months after RTO 换股完成后6个月