第二章 外汇及外汇汇率.ppt

附：广义的外汇 2、狭义的外汇 认识外汇汇率 汇率的含义 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 间接标价法 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 汇率的两种表达方式 总结：不同汇率标价法中,货币升贬值的判断 直接标价法中:汇率 ,外币升值,本币贬值 汇率 ,外币贬值,本币升值 间接标价法中:汇率 ,本币升值,外币贬值, 汇率 ,本币贬值,外币升值 银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但银行卖出外币现钞时同银行卖出现汇的价钱相同，一般不在单列。 思 考：为什么银行购买外币钞票的价格比购买外币支付凭证低？ 现实生活中，由于一般国家都不允许外币在本国流通，需要把买入的外币现钞运输到发行国或能流通的地方，这就需要花费一定的运费和保险费，这些费用需要由客户承担，因此银行在收兑外币现钞时使用的汇率低于其他形式外汇的买入汇率，差额最高时达5％－6％。而卖出外币现钞时使用的汇率则与汇卖价相等。 　 　外汇户与外钞户本息支取同种货币现钞时，均按1:1支取；而外钞户转为外汇户时银行要收取一定比例的手续费。 直标法:升加贴减; 间标法:升减贴加 Eg:德国马克为例:即期汇率为1$=1.6920DM,1月后$升水30点,则一个月$与DM的远期汇率为1.6950. （５）按换算标准划分： 基础汇率(basic rate)：一国货币同关键货币的比价。 套算汇率(cross rate)：又称交叉汇率。即两国货币汇率通过各自对关键货币的汇率套算得出。 基础汇率 套算汇率 2、标价货币相同，交叉相除 * 二.影响汇率变动的主要因素（基本的经济因素） 1.国际收支对汇率变动的影响：分两种情况： ① 在浮动汇率制下：国际收支状况对一国汇率变动产生直接影响。 ：逆差——储备减少——外汇供不应求——外汇汇率上涨 * 二.影响汇率变动的主要因素（基本经济因素） 1.国际收支对汇率变动的影响：分两种情况： ② 在固定汇率制下：国际收支状况不能直接引起汇率变动，但它会带来汇率变动的压力。 如：长期的大量的逆差往往是本币法定贬值的先导。 * 二.影响汇率变动的主要因素（基本经济因素） 2.通货膨胀对汇率变动的影响（长期影响） ① 主要表现为： ：通货膨胀引起国内物价上涨； ：国内物价上涨使本国出口竞争能力降低，导致出口减少。同时刺激进口增加，从而逆差产生； ：逆差将导致外汇供不应求，可能造成本币贬值，外汇汇率上升。 * 二.影响汇率变动的主要因素（基本经济因素） 3.利率对汇率变动的影响（短期而剧烈） ① 对资本项目的影响： ：国际间利率的差异会引起短期资本在国际间的流动。 ：资本的流入流出引起外汇市场的供求关系发生变化，从而对汇率变动产生影响。 * 二.影响汇率变动的主要因素（基本经济因素） 4.一国经济增长对汇率变动的影响（较为复杂） ① 对发展中国家而言： ：一般表现为，在国内经济增长的同时，伴随着国际收支逆差，从而影响汇率。 * 二.影响汇率变动的主要因素（基本经济因素） 5.一国财政赤字对汇率变动的影响（较为复杂，但主要取决于弥补财政赤字的方法） ① 如果采用财政性发行来弥补财政赤字： ：则会导致出现通货膨胀，国内物价上涨、利率下降，从而使国际收支恶化，本币汇率下降。 * 三.汇率变动对经济的影响 1.对一国对外经济的影响： ① 汇率变动对国际收支的影响——表现出两种情况： ◆ 本币汇率下降：有利于出口，不利于进口，从而改善国际收支。 （但有限制条件） ◆ 本币汇率上升：不利于出口有利于进口，国际收支恶化。 * 三.汇率变动对经济的影响 2.对一国国内经济的影响： ：主要是通过本币升值或本币贬值影响一国国内物价和就业水平来影响国内经济的。 * Gjh oopk * Gjh oopk * Gjh oopk 已知EUR/USD：1.3561-1.3571， GBP/USD：1.5642-1.5652，求GBP/EUR的汇率 GBP/EUR= -- 1.5642 1.3571 1.5652 1.3561 =1.1526-1.1542 2、标价货币