第五章 跨国对外直接投资环境分析.ppt

相约百年复旦 共创世纪学术 第五章 跨国公司对外直接投资的环境分析 第一节 对外直接投资的三个基本决策 跨国公司FDI的三个基本决策 进入哪个国家，哪个市场（行业）？ 国家层面——对外直接投资环境分析 行业层面——行业分析和市场分析 何时进入？ 以何种规模进入？ 一、基本定义 对外直接投资环境：投资者进行生产投资时面临的各种外部条件和因素，又称“投资气候”。 类型 1. 按投资要素分：自然环境、政治环境、经济环境和社会环境 2. 按环境形态分：软环境、硬环境 3. 按地域范围不同：国家宏观环境，地区微观环境 二、对外直接投资环境评价 1. 投资障碍分析法 根据潜在的阻碍FDI运行因素的多寡与程度来评价。 包括10类 特点：快速，成本低，但因素不够多且模糊 2. 国别冷热法 以“冷”、“热”因素表示投资环境优劣的方法，热因素多的国家为热国，冷因素多的为冷国。共7大因素。 热类国家的FDI数量明显高于冷类国家。 3. 投资环境评分法 将影响投资的因素分为八项，每项按照参考细则给予评分。 分数越高的国家越好（8-100分） 特点：具体、直接、指标量化，但未考虑硬指标 4. 环境动态分析法 以5—10年为周期，对企业的投资环境进行评价 考虑未来环境变化，可避免风险；但过于复杂，主观性大 道氏公司的动态投资分析法 5. 加权等级评分法 对各环境因素的重要性进行排序，给出相应的重要性权数； 给出等级评分范围，进行评分 将评分乘以权数 6. 抽样评估法 对东道国正在经营的外商投资企业进行抽样调查，了解他们对东道国投资环境的看法。 由企业高管人员进行评估 7. 体制评估法 分析政治体制、经济体制和法律体制对外商投资企业的的影响 五种评估标准：稳定性、灵活性、经济性、公平性和安全性 请根据所学内容自己设立一套投资环境评分体系，选择两个目标国家进行打分，评估哪个国家的投资环境更好。 参考网站：上海国际商会境外投资网 /jwtz/index.asp 国际市场分析 分析进入哪个（国际）市场，包括：生产什么产品，预测产品需求量，产品价格，盈利程度，要素可获得程度，市场渗透程度等。 估算目标市场需求的简易方法 （1）定量分析：时间序列预测法，相关分析，回归分析，缺口分析，动态分析，需求要素分析 动态分析：最理想的目标国市场是那些消费量上升最快的国家。 相对进口上升：市场需求扩大 相对进口不变：老客户依赖 相对进口减少：市场趋于饱和和下降 需求要素分析 找到影响该产品需求的要素，对其进行打分。 如冰箱的消费需求要素包括： 食品采购习惯 超级市场密度 汽车拥有量 冷藏食品消费习惯 妇女就业情况 保姆发达程度 电费水平 住房面积大小 冰箱市场保护程度 （2）定性分析 比较优势 产品生命周期 国家大小论 国情相近和国情相异 “滚雪球”和“采蘑菇” 一、 进入规模 大规模进入 小规模进入 二、进入时间 先进入者 最佳进入战略：…… 跨国公司经营与管理 ??????????????????????????? 全部国家 初步筛选标准： 问题：哪些国家值得作进一步调查？ 标准：………… 二选标准： 问题：种子国家目标行业市场总容量 其中哪几个行业潜在市场最大？ 三选标准： 问题：重点国家中对本企业产品的潜在 “需求”最大的是哪个？ 初选： 国家总体市场 二选： 行业市场 三选： 本企业产品 市场，下一步 目标市场 第二节 对外直接投资的环境分析 法律、行政体制不完善 10 实行外汇管制和限制利润汇回 9 实行进口限制 8 政府干预 7 对外国投资者歧视性政策 6 国有化政策与没收政策 5 技术人员和熟练工人短缺 4 融资障碍 3 经济障碍 2 政治障碍 1 名称 政治稳定性 市场机会 经济发展与成就 文化一元化 法令障碍 实质障碍 地理文化差距 热 冷 小 冷 中 中 大 大 大 大 热 德国 小 小 小 冷 中 中 大 大 热 英国 小 小 冷 中 中 大 大 大 热 加拿大 地理文化差距 实质障碍 法令障碍 文化一元化 经济发展与成就 市场机会 政治稳定性 国别 美国眼中不同国家的冷热情况 大 大 大 冷 中 中 中 小 热 印度 大 大 冷 中 中 中 小 小 热 南非 大 大 冷 中 中 中 中 小 热 巴西 地理文化差距 实质障碍 法令障碍 文化一元化 经济发展与成就 市场机会 政治稳定性 国别 8—100 总计 2—14 近5年的通货膨胀率 8 0—10 当地资金的可供程度 7 2—8 给予关税保护意愿 6 0—12 政治稳定性 5 4—20 货币稳定性 4 0—12 对外商的管制程度 3 0—12 外商股权 2 0—12 资本抽回 1 评分 投资环境因素分析 序号 提