联创思达：模型在压力测试中应用+(王素珍).ppt

1 模型在压力测试中的应用 王素珍 2009年3月 结构安排 1.压力测试基本知识回顾 2.压力测试面临的挑战 3.信用风险压力测试 4.某银行压力测试案例 5.模型的应用与拓展 6.蒙特卡罗模拟的应用 7.模型应用实例 8.案例－压力测试在FSAP中的运用 1.压力测试基本知识回顾 信用风险 利率风险 汇率风险 其他风险 第二轮影响(second round effect) 1.1　信用风险（续） 信用风险分析框架：（1）定义信用风险，（2）定义资本和信用风险之间的关系。 具体方法：（1）准备金法：预期信用损失，（2）不良贷款法：未预期信用损失，（3）合并 　 　准备金法：新的CAR＝（原资本－增提拨备）/（原资产－增提拨备） 　不良贷款法：将NPL对一些宏观经济变量回归 　合并：调整后的CAR＝（原资本－增提拨备－未预期损失）/（原资产－增提拨备－未预期损失） 1.2　利率风险（续） 　　重定价缺口模型：资产的利息收入和负债的利息支出的差异，即⊿净利息收入＝GAPi*⊿Ri 到期日缺口模型：到期日缺口＝资产的加权平均到期日（MA）-负债的加权平均到期日（ML） 久期模型：久期缺口＝资产久期-负债久期　 1.3　汇率风险 　　汇率风险是指汇率变动可能影响金融机构的资产、负债及表外项目价值的风险。 　　汇率风险可能是直接的（金融机构买入或持有外汇头寸），也可能是间接的（金融机构债务人或交易对手持有的外汇头寸可能会影响他们的信誉）。甚至，汇率风险还有可能来自于本币头寸（如果该本币头寸与汇率有关）。 　　最常用的外汇风险暴露测度指标是机构净敞口外汇头寸（根据巴塞尔银行监管委员会的推荐，应包括净即期头寸、净远期头寸、确定会被要求履行且可能无法撤销的担保、尚未记入但已全部进行套期保值的未来收入/费用、以外币计算利润或损失的其他任何项目等 ）。 1.4　其他风险 流动性风险：资产流动性风险是指无法按照当前市场价格变现资产的风险（如减价出售） 。筹资流动性风险是指无法获得足够资金来及时履行支付责任的风险（缺乏筹资流动性经常被看作银行面临严重财务困难的关键信号 ）。评估银行流动性风险的常用的法：资金来源与运用法和资金结构分析法。 商品风险：因商品价格变化而产生的资产、负债及表外项目的市场价格变化所导致的潜在损失。评估方法：计算相关商品的净头寸 股票价格风险：指股票价格变动影响金融机构资产、负债以及表外项目价值的风险。评估方法：计算股票资产的净头寸。 1.5　第二轮影响 如果某个假设情景或冲击的时间较长（如超过一年），资产组合的行为将会发生变化，组合结构也会重新调整。 第二轮影响可能表现为交易对手违约所造成的直接信贷损失、受冲击银行的更高融资成本、以及对总需求产生影响的资产组合调整（例如收紧贷款标准）。 分两个阶段测试：第一阶段对单个机构的资产负债表和收入报表进行压力测试。第二阶段检查对那些在压力测试中最为脆弱的机构的交易对手风险暴露，例如通过银行间贷款、交叉持股、存款和其他方式对这些机构形成的交易对手风险暴露。 2.压力测试面临的挑战 压力测试是一门艺术，而非科学 压力测试是一个过程 压力测试需考虑的问题 3. 信用风险压力测试 方法：拨备不足、NPL增加 基于贷款质量 基于公司和住户偿债能力 模块套算 模型测试 挑战 贷款分类中存在的问题 会计标准问题 公司和住户部门的债务率数据问题 4. 某银行压力测试案例 信用风险 利率风险 汇率风险 5.模型的应用与拓展 为什么要引入模型 传统的模型 Wilson模型 Wilson模型的拓展 6.　蒙特卡罗模拟的应用 概述：蒙特卡罗模拟方法实际上是随机数字生成法。在已知变量间关系即计量模型确定的情况下，反复从特定变量概率分布中随机生成情景样本,并应用于已有模型，计算出大量的预测结果，当模拟样本足够大时，可以将预测值的频率分布作为判断历史数据延伸路径的依据。　　 7.模型应用实例 　案例：HKMA于2006年对香港零售银行业面临宏观经济冲击时的信用风险暴露进行压力测试。分析结果表明，银行贷款违约率与关键宏观经济因素（包括香港GDP、利率、房价以及内地GDP）之间有明显的相关性。 　测试结果：以VAR计，在90%的置信水平上，银行能继续盈利，说明信用风险较小。在极端情况下，以VAR计，在99%的置信水平上，有些银行会面临损失，不过这种极端情况发生的概率非常低。 7.模型应用实例（续） 步骤一：定义模型 步骤二：估计模型 步骤三：模型估计结果分析 步骤四：设计冲击场景 步骤五：构造频率分布 步骤六：计算均值和VaR 步骤七：测算银行盈利能力所受影响 8.案例－压力测试在FSAP中的运用以英国为例（2002） 　　银行机构 　　金融服务局