北青传媒香港上市之路.docVIP

北青传媒香港上市之路 　　2004年12月22日，由北京青年报社控股的北青传媒股份有限公司（香港股票代码1000）在香港联交所正式挂牌交易，首日股票价格在18.95港元的高位招股价的基础上，又上涨近20％，融资额超过10亿元人民币，市值达到47.5亿元人民币。这意味着北京青年报社作为全国文化体制改革试点单位之一，继北京儿艺改制之后，又有了一项新的重要的改革举措。 　　北青传媒的成功上市，既得益于当前中央大力推进文化体制改革的宏观环境，也得益于北京市作为综合试点城市在体制机制改革方面的积极探索。 　　 　　一、上市工作经历三个阶段 　　 　　从2004年6月11日北京市委宣传部确定上市工作领导小组，到2004年12月22日在香港联交所正式挂牌，北青传媒上市工作前后历时约半年，大致可分为三个阶段。 　　1、起跑阶段 　　在中介机构的配合下，经公司董事会、股东大会研究决策后，按照设计方案和上市工作的要求，对北青传媒的资产、业务、人员等重新进行了调整。 　　一是本着求真务实的原则，保留了北青传媒原来的股东结构，即仍由北京青年报社绝对控股87.9%，其他四家股东和股比不变（北京知金科技投资有限公司5%，中国通信广播卫星公司3%，北京经开投资开发股份有限公司2.1%，神州电视有限公司2%）。 　　二是将北青传媒2002年的未分配利润转为股本，在保持股东持股比例不变的情况下，使公司注册资本扩大为1.474亿元人民币。 　　三是为保证上市后给股民良好的业绩回报，对北青传媒的资产和业务结构重新进行了整合，将小红帽、北青网的资产从公司中剥离，保留了北京青年报现代物流有限公司和北京中国网球公开赛体育推广有限公司，并委托相关中介机构对资产重新进行了审计和评估。 　　四是分别就北青传媒董事会、监事会人员组成及总裁、副总裁的人选问题进行了研究，并通过法定程序予以确认。 　　五是为适应上市工作需要和未来搭建跨媒体平台的发展要求，在中介机构的建议下，将北京青年报传媒发展股份有限公司正式更名为北青传媒股份有限公司。 　　2、加速阶段 　　根据北京青年报社的整体发展战略，在广泛征求意见的基础上，对??青传媒上市后的募集资金投向进行了研究。北青传媒本次募股发行占总股本25%的H股，全球发售完成后，北京青年报社的控股比例相应减少到65%左右，但仍为绝对控股，确保了北京青年报社对股份公司的管控力度和国有资本的控股地位。上市募集的资金，将包括用于投资开办北京青年报周末版,收购其他报纸，开办系列专业杂志；进行电视节目制作和发行；收购户外广告公司，形成广告经营的产业链等。 　　从10月份开始，北青传媒陆续向中国证监会、香港联交所递交香港H股上市发行的相关申请文件，接受审查和聆讯。此前，中宣部、北京市委宣传部，以及国家发改委、国资委、新闻出版总署、广电总局、北京市相关主管部门等，对北青传媒的上市工作给予了大力支持。 　　3、冲刺阶段 　　11月24日，中国证监会对北青传媒上市工作作出正式批复，同意北青传媒在境外发行H股并在香港联交所主板上市的申请。 　　12月2日，北青传媒正式通过了香港联交所的聆讯，股票代码确定为“1000”。 　　12月6日，北青传媒开始为期两周的全球路演，成为香港上市发行推销时间最短的股票之一。 　　北青传媒的上市引起投资者的极大关注，取得了社会公众散户超额认购422倍、机构投资者超额认购16倍的好成绩，成为下半年香港H股散户超额认购倍数名列第一的新股。而且，机构投资者的质量较高，前30大订单的需求总额超过11亿美元。机构投资者中，亚洲投资者占总需求的81%，欧洲占14%，美洲占5%。 　　随后，在分析师和中介机构的建议下，最终确定北青传媒以每股18.95港元的价格挂牌上市，这是原定价格区间（14.95-18.95港元）的最顶端，市盈率在完成超额配股之后达到20.4倍，成为近期赴港上市公司估值最高的股票之一。 　　12月22日上午10时，作为中国内地传媒企业境外上市第一股，北青传媒在香港联交所正式挂牌交易，当日开盘23.75港元，收盘于22.70港元，较招股价每股涨了3.75港元，涨幅为19.8%，成交股数超过2560万股，总成交金额约为5.917亿港元。 　　同日，香港上海汇丰银行有限公司全面行使超额配股权，按发售价格额外发行716.1万股H股，其中651万股为北青传媒发行的新股，另外65.1万股为国有股减持股份，超额配股的H股总数约占初步提呈发售股份数量的15%。连同超额配股计算，本次发行的总股数为5490.1万股，其中国际配售的H股数目为3103.1万股（含超额配股716.1万股），公开发售股份数目为2387万股，以招股价每股18.95港元计算，本次发行的总规模为10.4亿港元，约为人民币11亿元，