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第五章 企业营运能力分析 第五章 企业营运能力分析 第一节 短期资产营运能力分析 第一节 短期资产营运能力分析 第一节 短期资产营运能力分析 第一节 短期资产营运能力分析 第一节 短期资产营运能力分析 第一节 短期资产营运能力分析 第一节 长期资产营运能力分析 第一节 长期资产营运能力分析 第一节 长期资产营运能力分析 第一节 长期资产营运能力分析 第一节 长期资产营运能力分析 第二节 长期资产营运能力分析 第二节 长期资产营运能力分析 第三节 总资产营运能力分析 第三节 总资产营运能力分析 * * 管 理 会 计 学 营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。 企业营运能力分析的目的及意义 营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。 营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 营运能力分析可评价企业资产营运的效率。 企业营运能力分析的目的 1．对债权的账龄进行分析。 2．对债务人的偿债信誉进行分析。 　　　　　　　 应收账款的质量分析 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款余额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 一般来说，应收帐款周转率越高越好,表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收帐款周转天数则是越短越好。如果公司实际收回帐款的天数越过了公司规定的应收帐款天数，则说明债务人施欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。但从另一方面说，如果公司的应收帐款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，会影响企业的盈利水平。 应收账款的质量分析 材料存货变动原因分析 存货增减变动分析 在产品存货变动原因分析 产成品存货变动原因分析 存货营运能力分析 存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式： 存货周转率（次）=销售成本/平均存货 其中：平均存货＝(期初存货+期末有货)÷2 存货周转天数=360/存货周转次数=360×平均存货/销售成本 一般来讲，存货周转速度越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。 但是存货周转率过高，也可能说明企业的管理方面存在其他的一些问题，如存货水平太低，甚至缺货，或者采购次数过于频繁，批量太小。 存货营运能力分析 产成品周转率=产成品销售成本/平均产成品存货 原材料周转率=耗用原材料成/平均原材料存货 在产品周转率=制造成本/平均在产品存货 存货营运能力分析 流动资产周转率（次）=销售收入净额/平均流动资产总额 流动资产周转天数=360/流动资产周转率 流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅做保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资