中小企业必须建立市场融资体系.ppt

建立和健全中小企业市场融资信用保障体系 一、中小企业必须建立市场融资体系 (一)中国中小企业的地位 1、中小企业济中的整体重要性愈益显著 2、成长型中小企业民营科技企业已经成为中国经济增长和高科技产业发展的重要力量 一、中小企业必须建立市场融资体系 到2002年底，我国大约有中小企业3980万户，占企业总数的99 %，而个体、私营企业达2620万户。其中民营中小企业约占全国中小企业的65.83%。全国个体、私营企业从业人员达8152万人，占全国城镇就业人数的33%。 （资料来源：2003年1月6日《国际金融报》） 一、中小企业必须建立市场融资体系 （二）中小企业尚未建立起完善的市场融资体系 1、民营企业、中小企业基本是内部融资 2、融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素 表5是杨思群等人对352家民营和股份制中小企业融资状况的调查： （三）中小企业市场融资体系不健全的原因 1、国有商业银行改革不到位 2、民营银行、中小银行和合作金融体系不健全 3、资本市场不够发展 4、重要原因——市场融资信用体系失缺 5、核心问题——建立和健全企业融资信用保障体系 二、拓宽中小企业市场融资渠道 （一）中小企业市场融资渠道分析 1、利用银行贷款 2、发行企业债券 3、发行股票企业上市 4、合资经营与联合经营 5、企业重组与并购 6、利用创业资本 7、利用民间资金 8、利用境外资金 二、拓宽中小企业市场融资渠道 （二）关于中小企业板市场 1、中小企业板市场的内涵 中小企业板独立挂盘、独立交易、独立披露信息、独立设立指数 在中小企业板上市的企业主要是中小企业，即流通盘在3000-5000万股左右 2、中小企业板市场的发行与上市条件 3、中小企业板市场上市应注意的问题 三、建立和健全小企业征信体系 1、什么是企业征信体系 2、建立企业征信体系的必要性 3、如何建立企业征信体系 四、建立企业信用评级体系 建立企业信用评级体系的意义 建立企业信用评级的指标体系 建立有权威的、独立的信用评级机构 五、建立中小企业融资担保体系 （一）建立完善的中小企业融资担保体系是十分必要的 1、为中小企业进行融资担保，可以为中小企业提供相对公平的融资环境 2、开展中小企业融资担保业务，可以分散银行风险，优化银行资产质量 3、开展中小企业融资担保业务，是进行投资体制改革的一项重要配套措施 4、开展中小企业融资担保，是推动科技进步，实现科技与经济相结合的重要途径 （二）借鉴日本和韩国的经验 1、日本主要依靠信用保证协会对中小企业进行担保 日本建立了一套比较科学完备的信用担保支撑系统： （1）一项基础即基本财产制度 （2）三大支柱即信用保证保险制度、融资基金制度和损失补偿金补助制度 2、韩国信用保证基金组织（KCGF）是韩国全国信信用保证机构，是以扶持中小企业发展为宗旨公共信用保证机构 （三）中国建立中小企业融资担保体系应注意的问题  1、应当充分发挥政府在融资担保体建立过程中的特殊作用 2、建立担保机构风险补偿机制 3、建立再担保基金或再担保机构 六、建立完善的企业内部融资风险管理体系 1、建立和完善的企业法人治理结构 2、加强财务管理和上市公司的信息披露 3、建立企业激励与约束机制 4、建立以诚信为核心的企业文化 七、建立和健全企业规范和发展的法律保障体系 认真贯彻《企业法》、《公司法》和《中小企业促进法》等法律 国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见 减轻企业社会负担 保护企业家尤其是民营企业家和青年企业家 谢 谢！ * * 北京大学教授 曹凤岐 图1　中国私营企业家数、注册资本和提供就业情况图 表1：主要国家（地区）中小企业在其国民经济中地位的比较 单位：% NA NA NA 30 78.21 97.76 台湾（1998） 60 NA NA 60 75 99 中国（2001） NA 57（1991） NA 51 81 99.7 日本（1999） 33 34.9（1988） 25 75 79 99 德国（1996） NA 30.3（1991） NA 51 55 99.8 英国（2000） 33 52（1999） 50 51 52 99 美国（2001） 出口 占比 对GDP的贡献 重大科技成果 或创新占比 产值占比 就业人 数占比 企业数 量占比 国别 表2 　各类中小企业经济指标份额　　单位：家、亿元 25.9 1146 13.2 15449.9 33.7 771.91 21.4 14934.3 28.9 46892 成长型企业 94.9 4204 43.7 51098.5 31.1 848.1 54.1 37810.4 95