[精品]中国企业境外上市司法实务.ppt

虽然有上述两种上市方式，但直接上市不太适用于今天参会的公司，目前的市场环境下，企业也没有必要通过H股方式上市；红筹上市引十号文而无法实施。如何有效、合法地规避10号令，其中部分探讨方案随着新规定的出台和有关上市项目的成功落实得到了境内外监管机构明示或暗示的认可。 “股权代持”　　另外一种规避方式是股权代持，比如，拟境外上市公司的境内持有人，以其外籍亲属的名义收购国内资产，由于不属于境内居民收购，一些地方商务局往往会批准。这表明，实际上是在未报商务部的情况下就完成了跨境换股。 * 十号文之前的JV是宝贵的境内壳资源 * 虽然有上述两种上市方式，但直接上市不太适用于今天参会的公司，目前的市场环境下，企业也没有必要通过H股方式上市；红筹上市引十号文而无法实施。如何有效、合法地规避10号令上述境内审批的积极探讨，其中部分探讨方案随着新规定的出台和有关上市项目的成功落实得到了境内外监管机构明示或暗示的认可。 “股权代持”　　另外一种规避方式是股权代持，比如，拟境外上市公司的境内持有人，以其外籍亲属的名义收购国内资产，由于不属于境内居民收购，一些地方商务局往往会批准。这表明，实际上是在未报商务部的情况下就完成了跨境换股。 * 虽然有上述两种上市方式，但直接上市不太适用于今天参会的公司，目前的市场环境下，企业也没有必要通过H股方式上市；红筹上市引十号文而无法实施。如何有效、合法地规避10号令上述境内审批的积极探讨，其中部分探讨方案随着新规定的出台和有关上市项目的成功落实得到了境内外监管机构明示或暗示的认可。 “股权代持”　　另外一种规避方式是股权代持，比如，拟境外上市公司的境内持有人，以其外籍亲属的名义收购国内资产，由于不属于境内居民收购，一些地方商务局往往会批准。这表明，实际上是在未报商务部的情况下就完成了跨境换股。 * 季向峰 律师 北京德和衡律师事务所 Mobile: 138 1110 6719 189 5327 8269 Email: jixiangfeng@ ?北京办公室：北京市朝阳区建外永安东里16号CBD国际大厦1608室 上海办公室：上海市浦东南路528号上海证券大厦21楼 近膀臼政喂拎尉粒艺彬艺霖赖集抉画掠即秒雅集研屹沼榨变滁婚湃庐撮甚中国企业境外上市法律实务中国企业境外上市法律实务 * * 境内上市公司家数达2063家; 12月底，上海市场平均市盈率为21.61倍，比2009底下降了24.78%；深圳市场平均市盈率为44.69倍，比2009年末下降2.87%。 * 当当网和奇虎360 * * 对于计划在境外上市的中国企业而言，应根据企业自身特点制定相应的发展战略，考虑各种上市方式的利弊，确定适合自身的上市方式，并根据自身的特点、投资者的认可程度、市场供需状况等，在全球范围内选择适合的交易所。 * 汉庭、如家、7天连锁；教育培训机构新东方、环球雅思 * 新郎希努尔 * HL项目，4月8日开第一次中介协调会，到上市聆讯不到6个半月的时间。 * 企业要想上市，首先要面对上市地的选择问题，目前企业对于上市地的选择是非常广泛的，除了中国内地A股市场外。还包括： 我们所定义的主流市场和非主流市场的标准是这些市场的规模、中国上市的家数、市场估值等因素。非主流市场并不意味着建议企业不予考虑，而是要根据企业的实际情况、规模、所处行业、发展阶段来选择适合于企业自身的市场。非主流市场也有自己的优势，比方说上市门槛低、时间短、程序简单等。 * 东京证券交易所市场规模位居前三，有2000多家上市公司；但是国际化程度不高；中国博奇环保科技(控股)有限公司、北京宽视网络 * 市值接近18万亿 联交所2008年5月9日宣布，2008年7月1日推出可让发行人透过香港预托证券在香港主板上市的市场设施。对于预托证券发行人的上市要求，基本上与股份发行人大致相同。任何符合主板上市要求和当地监管法律的公司都可以申请通过香港预托证券在香港上市。? * 4万亿；190亿；4万亿；50亿 * 8家山东企业 青啤是第一家登陆香港资本市场的中国企业 威高和墨龙是从香港创业板转至主板,登陆A股 威高集团宣布了 2010 年业绩，总销售额增长 31.1%达到人民币 24.6 亿，归属于股东净利润增长 26.1%达到人民币 7.99 亿。毛利率同比从 53.3%增加到 55.2% * * 企业要想上市，首先要面对上市地的选择问题，目前企业对于上市地的选择是非常广泛的，除了中国内地A股市场外。还包括： 我们所定义的主流市场和非主流市场的标准是目前中国企业已经在这些市场的上市的家数、市场估值等因素。非主流市场并不意味着建议企业不予考虑，而是要根据企业的实际情况、规模、所处行业、发展阶段来选择适合于企业自身的市场。非主