TCL互联网战略分析报告.doc

TCL互联网战略分析报告 左手产品，右手服务，以苹果为模板的TCL正陷入双线开战，硬件情结要如何切入互联网？ 58岁的李东生最近在苦练英文，“6月要去美国参加国际信息显示大会（SID），我有一个英文的主题演讲。”身为TCL集团董事长兼CEO，李东生被列在SID主题演讲第一位，后面是LG显示集团CTO、英特尔集团CEO。这几年李东生的惠州口音淡了不少，不过全英语演讲还是“挑战蛮大的”。 比英文更难对付的是互联网，尤其是对50后的企业家们。李东生毕业于华南理工大学无线电系，同学中有创维集团董事长黄宏生，康佳集团前任掌门人陈伟荣，这三人曾经被称为“华理三剑客”，如今还战斗在彩电业前线的只剩下李东生了。 说起彩电，年轻用户首先想到的往往是乐视、小米，这让干了30年彩电的李东生心很塞。从“看不起”到“看不懂”，乐视完全打破了行业规则，“硬件免费(低价)、内容收费”把彩电圈搅得人仰马翻。2014年乐视在一片怀疑声中拿到了150万台销量，这一年TCL卖出了1700万台彩电，乐视净利润只有3.6亿元，不到TCL十分之一，股价却是TCL的十几倍，市值一度超过1500亿元，是TCL的两倍。同为行业前三的海信、创维也面临同样的困境，市场占有率依旧坚挺，股价却一泻千里。 资本市场看的不是现在，而是未来。对乐视，李东生坦白说：“我也没完全看明白。”另一方面，他又笃定地相信自己：“卖产品一定能赚钱。”面对是否要向乐视学的问题。 其实TCL最早学的不是苹果，而是三星。TCL是国内唯一拥有液晶面板生产线的彩电厂商，鲜为人知的是它还拥有白电业务，包括配套部品和供应链，这和三星的多元化布局何其类似。当然它和三星体量相去甚远，2014年TCL彩电出货量1700万台，已经是中国第一，销售千亿元，而三星电视销量超过5000万台，营收近2000亿美元。2014年TCL全年净利润42亿元，而三星电子单季度的净利润是49亿美元。三星既是苹果的竞争者，也是它的供应商，这一招李东生也学会了。当年拍板投资200亿做华星光电时，李东生其实很忐忑，现在看来这关键性的一步是走对了，华星已经成为TCL最大的盈利奶牛，很多同行都要来华星光电买面板。 但是三星模式终于碰到了自己的天花板。三星凭借在家电、消费电子、零部件等领域的多元化布局，营收一直都压过苹果一头。到了2014年，三星不但盈利能力被苹果完爆，连营收都被甩了几条街。2014年第四季度，三星营收486亿美元，而同期苹果营收为746亿美元。2015年第一季度，三星在智能手机市场明明已经反超苹果，27.8%的市场占有率比第二名的苹果高出八个点，但净利润只有43.5亿美元，同比下滑39%，只有苹果的三分之一。 互联网把工业时代的“大而强”变成了“大而弱”，这对众多以三星为参照物的中国企业来说，真是个残酷的现实。 互联网已经抽干了硬件护城河，门槛低得一跨就过。成立34年的TCL在2014年终于实现了千亿营收，而小米则在2015年初宣布今年营收将过千亿，要知道小米成立不过五年。中国企业的偶像从索尼、三星再到苹果，不变的是对硬件能力的迷恋，现在是时候打破迷信了。 TCL安身立命的彩电日益边缘化，2014年TCL多媒体营收265.7亿元，同比下滑15.5%，是集团内部唯一业绩下跌的板块，虽然实现了扭亏为盈，可净利润只有1.9亿元，在集团42亿元净利润中只是个零头。同期华星光电盈利24.3亿元，TCL通讯盈利8.6亿元，新成立的金融和创投业务盈利达7.8亿元。如果单从盈利来看，很难说TCL还是一家彩电公司。 如果大屏幕上有可能诞生下一个苹果，TCL会是候选人之一吗？ 2014年，李东生把集团架构从5+5重组为7+3+1，TCL多媒体、TCL通讯、华星光电等做产品的5家子公司加上商用、部品两大业务群，互联网应用服务、销售及物流、金融事业本部并列，创投和投资作为独立板块直属TCL集团。庞大架构之下，TCL的业务已经无所不包，但是在外界看来，除了创投有点想象空间，其它业务都是新瓶装旧酒。 身在电视，心系苹果，彩电业是心比天高，命比纸薄。虽然人人都说要做苹果，推应用，搭生态圈，但这一切在重资产模式和盈利压力面前显得很苍白。股价长期低迷，他们手里没有多少钱可烧，TCL已经有了一个投资数百亿元的华星，光这一项收回投资就要好几年。在服务收益还远远成不了盈利点时，TCL仍然要靠面板、手机和彩电这些实打实的产品来赚钱。讲故事拉股价？“那不是我们的风格。”李东生很清楚自己的短板。 对于擅长做“硬”而不会“软”的制造业来说，“产品+服务”的模式简直是人格分裂，除了苹果，没有一家企业能同时在这两个方向上走通，但李东生必须要破解这个难题。 制造业背负着沉重的肉身，就像神话中推着巨石上山的西西弗斯，不过一旦到达山顶，下落的势能将转化为巨大的动能。李东生正在推动TCL上山，他离