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小组成员 讲解脉络 一.恒大简介 恒大营销 发展历程 集团战略 核心优势 借壳上市 顺驰特色 恒大特色 恒大转折性事件 恒大与顺驰的相似之处 成王败寇之原因分析 恒大与顺驰的相似经营之路 顺驰速度 一线城市房地产市场利润空间下降 危机应对措施：私募股权和降价销售 成功重启港股IPO 首次港股IPO失利 遭遇资金瓶颈 确立快速全国扩张的战略 相似点 经营模式 对于风险的预先估计 IPO失败后的危机处理 宏观经济政策调节的影响 各方公关能力 IPO失败的真正原因 囤地行为:土地出让金支付的方式和时限 银行信贷：降低与提高信贷门槛 压缩项目开发周期 高效的资金管理效率 快速非稳健扩张道路 大量资金用于拿地囤地 经营模式 现金流动的速度 项目销售的速度 建造周期的速度 购买土地的速度 品牌打造的速度 顺驰速度 四.展望 二三线城市成为房地产开放商主战场的必要性 1 一线城市房地产市场利润空间下降 2 二、三线城市 必将成为 “主战场” 1 交易量环比下降 一线城市房地产市场利润空间下降 1 2 土地困局 3 政策困局 9.29新政以来，在北京、上海、广州和深圳在内的14个城市推出限购令。 11月1日起，房贷最低标准变为：首付最低30%，二套住房为首付最低50%，禁止对第三套及以上住房提供贷款。 房地产税出炉时间未可预测 LOGO * LOGO 组长：张斌 成员：张迎迎 骆潇 翟孟亭 孔安琪 李珉 姜何 王凯 赵静 1. 恒大简介 2. 恒大上市历史 3. 同行对比 4. 展望 核心优势 恒大简介 发展历程 恒大概况 集团战略 恒大概况 条目 细节 Click to edit text Click to edit text Click to edit text Click to edit text Click to edit text Click to edit text Click to edit text Click to edit text 三个一流 334万平方米、 210亿元 36个城市、73个项目 员工15000、92%本科以上 1997年、2009年 成立与上市 项目多，分布范围广 销售面积、销售金额大 企业目标明确 员工规模大、水平高 苦练内功 夯实基础 Title in here 二次创业 拓展全国 艰苦创业 高速发展 迈向国际 跨越发展 稳健经营 再攀高峰 1997-1999 2000-2002 2003-2005 2006-2008 2009年至今 1997-2004年 确立小面积、低价格的发展模式 战略过渡阶段 标准化运营战略阶段 规模取胜 规模+品牌 规模+品牌 运营优势 产品品牌优势 产品结构优势 成本优势 开发优势 团队管理优势 规模优势 核心优势 爆破营销 明星效应 恒大营销 广告轰炸直白营销 体育营销 恒大营销 二.恒大上市历史 借壳上市 2002年8月22日，广州恒大实业集团有限公司宣布，已成功受让上市公司“琼能源”原大股东海南润达实业有限公司所持有的公司法人(占总股本的26.89%)，成为琼能源新的第一大股东。至此，恒大成功实现借壳上市。 问题 原因 1 当时为什么许家印要上市？ 为什么选择借壳上市？ 为什么选择琼能源作为上市的“壳”？ 为什么后来放弃这种方式呢？ 资金 IPO的操作复杂难度大 琼能源比较干净 融资不顺，遭遇资金发展瓶颈，出售琼能源壳资源可使恒大套现脱困 借壳上市 2006年8月12日，广州恒大实业集团有限公司将所持有的绿景地产所有股份，计41，864，466股法人股，占总股本26.89%，全部转让给广州市天誉房地产开发有限公司。 转让价款总计78，889，818元，转让价款在上市公司股权过户完成后15天内，一次性以现金支付。由此，广州天誉成为绿景地产控股股东。 结果 IPO 土地储备迅速膨胀 资本市场上一系列融资行为 前期准备 06年11月以三分之一股票作押向投行(金融投资者)私募4亿美元； 与瑞信旗下联属公司订立结构担保贷款, 额度为5亿美元； 08年5月, 完成35亿港元，折合约4.5亿美元的私募股权集资。 IPO IPO 正式启动IPO 1 3月7日—3月12日 路演 2 3月12日—3月19日 招股 3 3月20日晚 恒大地产在香港联交所网站发布公告，宣布中止上市计划 2008年 IPO 问题一： 恒大IPO折戟，除了“股市 大跌”和“市场形势低迷” 等客 观因素影响，还有其他原因吗？ 问题二： 为什么恒大坚持逆市上市？ 土地储备 资金链 恒大的