理财规划师课件-财务会计基础（新版1）.ppt

* 会计报表的一般分析 3、现金流量表分析要点 ⑴一定期间净现金流量变动并与利润表的利润额比较，分析差额产生的可能情况。 ①本期现金从何处来； ②本期现金用到何处； ③现金余额有什么变化。 ⑵三大部分现金流入、流出的数量规模。 ⑶三部分间的关系。一般来说，经营现金净流量为正，投资活动现金净流量为负，筹资活动现金净流量随前两部分比较的结果而定。 * 会计报表的一般分析 3、现金流量分析的作用 （1）对现金获取能力做出评价； （2）对偿债和支付能力做出评价； （3）对收益质量做出评价； （4）对投资和筹资活动做出评价 * 财务分析中应注意的问题 1、财务报表本身的局限性 2、报表的真实性问题 3、上市公司会计政策的不同选择影响可比性 4、比较基础问题 5、公司增资行为对财务结构的影响 6、注重阅读会计报表附注 7、注意分析会计政策变化和税收政策的变化 8、关注上市公司发布的临时公告 * 分类 指标 反映偿债能力的指标 流动比率、速动比率、现金比率、经营净现金比率、资产负债率、已获利息倍数 反映资产管理能力的指标 应收账款周转率、存货周转率 、固定资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率 反映盈利能力的指标 销售毛利率、销售净利率、资产收益率、 股东权益收益率、主营业务利润率 反映投资收益的指标 每股净收益、市盈率、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数、每股净资产 财务报表分析 * 杜邦财务分析体系 财务管理基础知识（九） * 现金流量分析 分 类 指 标 现金流量的结构分析 流入结构分析，流出结构分析、流入流出比分析 盈利质量分析 盈利现金比率 、再投资比率 筹资与支付能力分析 外部融资比率 、强制性现金支付比率 、到期债务本息偿付比率、现金偿债比率 、现金股利支付率或利润分配率 财务管理基础知识（十） * 财务分析案例－刘姝威与蓝田事件 2001年，刘姝威应编辑之约写一本书，名为《上市公司虚假会计报表识别技术》。她选取了十几家上市公司作为案例，编辑建议，选几个新上市公司的案例。此时，正赶上蓝田股份公告说，该公司正在接受证监会调查。刘姝威将目光投向了蓝田。 刘姝威发现的是：从蓝田的资产结构看，从1997开始，其资产拼命上涨，与之相对应的是，流动资产却逐年下降。这说明，其整个资产规模是由固定资产来带动的，公司的产品占存货百分比和固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平。 这对银行给蓝田的20亿元贷款来说，并不是好事。刘姝威据此推理：蓝田股份的偿债能力越来越恶化；扣除各项成本和费用后，蓝田股份没有净收入来源；蓝田股份不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动，也不能保证按时偿还贷款本息。 刘姝威所依据的材料，从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告，全部是公开资料。出于职业责任感，刘姝威觉得应该提示一下银行。于是，她撰写了600字的短文（刘姝威的研究报告全文大约5000字）———《应立即停止对蓝田股份发放贷款》发给《金融内参》。刘姝威自己没有想到，她写的这薄薄的几页内参，却一下子刺破了一个巨大的泡沫。 * 试题示例 杜邦分析体系的核心指标是（ ） A.权益乘数 B.总资产报酬率 C.销售净利率 D.权益报酬率 （答案：D） 反映偿债能力的指标包括（ ） A.流动比率 B.存货周转率 C.现金比率 D.市盈率 E.资产收益率 （答案：AC） 资产负债率是反映企业短期偿债能力的指标。（ ） （答案：错误） 第三节 成本管理基础知识 * 变动成本的习性模型 固定成本的习性模型 成本费用按成本习性分类 成本的分类 * 　　利润＝销售收入－固定成本总额－变动成本总额 　　　r = px－a－bx 　　 保本点　x = a /（p－b） 本量利分析 * 例题 假定某企业生产A产品，单位变动成本为10元，单位销售价格为15元，固定成本总额为15000元。 1、保本点＝15000÷ (15－10)=3000（件） 2、销售量：如果目标利润为10000元，销售量应该是多少？ 　销售量＝(15000+10000)/(15-10)=5000(件) 3、销售价格：销售数量在4000件的情况下，要实现目标利润10000元，销售价格应该是多少？ 　销售价格＝(15000+10000)/4000+10=16.25(元) 4、单位变动成本：销售数量在4000件的情况下，价格仍为15元，要实现目标利润10000元，单位变动成本应该降到多少？ 　单位变动成本＝15-(15000+100