明星基金经理李旭利案件分析.doc

明星基金经理李旭利明星基金经理李旭利在上海市第一中级人民法院第七法庭出庭受审，检察机关指控其利用未公开信息交易非法获利1071余万元，“情节严重，应以利用未公开信息交易罪追究刑事责任。” 李旭利是国内第三位被刑事追责的基金经理，其所涉案件审理充满磕绊--经历了两次补充侦查，并在浦东法院3次更改开庭时间，1次更改审判法院。 现年39岁的李旭利昨日终于站上被告席，这是时隔一年多后李旭利的首次公开露面，相关证人昨天均未到场。包括律师、政法系统人士、记者在内，共约百余人旁听，为此一中院专门在其他法庭进行视频直播。 李旭利思路清晰，整体上表现配合姿态，在每次陈述前总会礼节性的轻微弯腰点头，话语平缓低沉，审判长曾多次提醒李旭利的声音太小。但谈到投资时，其一贯的自信不时流露，他反复说到利用自己实际控制的账户买股票，是基于自己的专业判断。当公诉人提到，其所购买的股票，与其曾经所在的交银施罗德基金公司旗下多只基金亦有买入，李旭利称：“坦白地讲，我不太看得上下面那些基金经理的水平。” 昨日的庭审持续了整整一天，控辩双方围绕两大焦点争论最为激烈：一是李旭利有否通过电话给他人下达指令，指使其买入银行股票。其二是李旭利有没有利用内幕消息提前建仓，损害了基金持有人利益。 检察机关指控称，李旭利利用未公开信息交易工商银行(601398)和建设银行(601939)两只股票，应以利用未公开信息交易罪追究刑事责任。但李旭利说：“实际上当时并不是我来执行的，当时是营业部的人希望我们帮他完成一些成交量，我确实说了可以买一些大盘类的金融股，我也说了买200万股就可以了，但他究竟买没买，买多少，我并不知道。”李旭利律师昨天做了无罪辩护。 法庭最后宣布，将于合议庭商议之后，择日宣判。李旭利的辩护律师表示，此案是否继续庭审或宣判，有待法院消息，估计下一次庭审或宣判于下月中旬进行。 曾用公司电脑交易股票 昨日的庭审曝光了李旭利买卖股票的一些细节。 起诉书指出，2005年8月至2009年5月，李旭利担任交银施罗德基金管理有限公司投资决策委员会主席、投资总监，2007年8月开始兼任蓝筹基金基金经理。 在2005年8月1日至2009年2月27日，在李旭利控制的4个证券账户中，符合先于或同期于交易的股票共有49只，累计成交1746余万股，交易买入金额约2.3亿元，获利3500万元。 其中，上述部门交易由李旭利亲自完成，其股票交易地址主要为交银施罗德基金的公共IP地址，即通过交银施罗德基金发给李旭利的笔记本电脑完成。 不过法庭上没有披露李旭利首次交易股票的具体时间。 据法庭透露的信息，和李旭利发生关联的首先童国强(李旭利妻子的兄长袁雪松公司的员工)以及童国强妻子的证券账户，为李旭利妻子袁雪梅在招商证券所开的账户，李旭利说当时曾经告诉过妻子不能违规投资股票，妻子问怎么办，李旭利说你看着办。 其后随着市场的逐渐好转，李旭利也开始尝试亲自操作。而上述两个账户的原始资本金为1100万元左右，其中300余万元来自李旭利银行卡的转账，其余资金则来自其妻子的相关账户(包括袁雪松的部分资金)。 此后，袁雪梅又将上述账户的资金全部转至于五矿证券深圳金田路营业部(以下简称金田路营业部)，用的账户名则为童国强以及岳彭建(李旭利表兄弟)，此时的资金总额则为4500余万元。 “2008年我看到唐建处罚出来后就没做了，这个账户就完全交给营业部总经理李智君来打新股。”李旭利说。 工行建行交易获利899万 2009年4月7日，在蓝筹基金、成长基金进行股票买卖的信息尚未披露前，李旭利指令时任五矿证券深圳华富路证券营业部总经理李智君，在李旭利操控的“岳彭建”“童国强”证券账户内，先于或同期于李旭利管理的蓝筹基金、成长基金买入相同的“工商银行”“建设银行”股票。 在2009年4月3日至9日，蓝筹基金和成长基金共计建仓买入工商银行股票1.2亿股，成交金额5.1亿元，买入建设银行共计6400万股，成交金额共计2.8亿元。 4月21日后，交银施罗德旗下基金开始大量卖出工商银行和建设银行。李旭利:“当时我们看到银行大量放贷给基建，实际效果可能并不好，今后可能会形成很多呆账坏账，而卖出的建议实际上也是我提出的。” 不过，李旭利控制的上述两个账户卖出工行和建行的时间则直到6月16日，累计成交额达5226万余元，股票交易获利额899万余元，同时分得红利172万元。 据有关媒体援引上海经侦方面透露的“下单”细节，李旭利控制的账户在2010年4月7日上午9点半开始下单，到9时32分下单完毕，买入逾5000万元的工商银行和建设银行。在9时45分，李旭利在自己兼职为基金经理的“蓝筹基金”上，亲自动手下单买入了工商银行。 对于这个过程，李旭利回忆说，2008年三季度末，中央提出4万亿投资计划，基于对宏观环境的判断，公司决定投资的大方向就是煤炭、房