《投资银行并购案例》PPT课件.ppt

融资方案 公司基本情况 公司属于外商独资企业。 本公司是高新技术企业,致力于太阳能的综合利用和开发，将太阳能技术与建筑有机结合为一体， 使得其投资兴建的各类建筑真正达到节能、降耗和环保的效果。 太阳能一体化建筑技术在全国迅速推广并形成了一个高速发展急剧扩张的新兴产业。 公司的股权结构 公司业务 主营业务 太阳能建筑领域的投资与开发 太阳能建筑项目的出售、出租、经营 兼营业务 太阳能技术的研发与设计及其应用 太阳能专利产品生产 截止2007年3月31日结束的2006财务年度，公司净利润为3680万元人民币（约480万美元）． 企业目标 用超前的创新理念进行资源整合，为高舒适、低能耗太阳能建筑的发展和建设节能环保型社会做出较大的贡献，通过先进的科技发明及融资投资方式打造完整的太阳能建筑产业链，使公司在国际上成为太阳能建筑领域的先行者，并使公司迅速成长为国际大型集团公司。 三种融资方式 可选择的两种上市方式： IPO： 公开发行股票对于企业的要求较高，费用较高，时间较长；一旦上市成功，将大大提升企业的影响力 上市前引进私募投资者+借壳上市： 上市门槛低，费用较低，时间较短 上市步骤 * 基金 高管层 太阳能有限公司 科技有限公司 81.41% 13.59% 5% 100% 发行公司债券 私募股权融资 IPO或借壳上市 融资额$1500-2000万 融资额$1500-2000万 由发行股份数量和价格决定 融资速度 快 慢 三种融资方式均可达到融资的目的，但融资速度依次增加 三种方式的比较------发行公司债券　　　　　　 优点： 以发行可转换债券形式融资，具有融资时间短，费用低，可以在最短的时间内筹集资金 发行公司债券不影响原有股东对公司的控制权 如果债券筹集的资金能够发挥作用，必然提升企业业绩 缺点： 发行公司债券需要偿还本息，承担较高的财务风险 三种方式的比较------私募股权融资　　　　　　 优点： 私募股权融资，融资时间较短，成本较低； 筹集的资金不需要偿还本息； 筹集的资金能够自由支配使用以发展企业； 可以通过股权转让或上市流通方式退出。 缺点： 私募股权融资，需要转让原有股东的股份，会导致公司的股权变结构发生变化，需要承担控制权发生变化的风险。 对策： 原有控股股东可以通过保持绝对控股地位来防范控制权改变的风险。 可以通过签定股权回购协议的方式来保持公司的控制权 优点： 筹集的资金不需要偿还本息，并且可以能够支配使用； 可以筹集较大规模的资金； 可以提高企业形象，增强企业竞争力； 有利于以后的再次融资。 缺点： 公司的股权变结构会发生变化，还可能会影响公司的控制权； 公司要进行信息披露，会影响公司的财务经营状况的必威体育官网网址性； 需要的时间长，费用较高。 由于公司已经设立了离岸控股公司,因此,公司选择海外上市方式融资更加合适,上市的过程较为简单. 三种方式的比较------上市　　　　　　 上市方式 律师进场 对项目评估设计法律方案 审计进场 对财务报表以美国会计准则修改 完成审计工作 提供审计报告 按时间推进 第一阶段 第二阶段 第三阶段 第四阶段 第五阶段 确定海外上市意向 签定上市合作协议 获得有关部门批准 尽职调查进场 商业计划书完成 收购壳公司 BVI公司的注册成立 进行反向合并 重组公司 申报新的报表 准备融资文件 公司修改商业计划 获取CUSIP交易代号 公告股东 注册申请“蓝天 法”豁免 造市商进行谨慎调查 公司/造市商决定竞价 指定投资者关系顾问进行上市包装 准备促销材料 路演 组织承销团 上市交易 可先在OTCBB上交易，然后升板到NASDAQ，也可直接到NASDAQ上市交易 上市后的继续申报与披露 我们将在第三阶段，以股权交换的形式收购OTCBB资本市场的壳公司。以下简称“壳公司”，先后情况如下： 原始股东1 95% 被BVI收购后 BVI 90% 5% 5% 原始股东2 原始股东3 流通股 5% 承销商 进行私募或引入战略投资者BVI占有股份会有所减少，以换取资金投入，但BVI还将占大股，以保持对国内企业运营的绝对控制权 流通股 收购前的壳公司 收购后的壳公司 OTCBB资本市场壳公司 上市后企业关系介绍 BVI 美国OTCBB 资本市场壳公司 科技有限公司 原壳公司 股东 10-15%BVI股权 90-85%壳公司股权 BVI将以，股权交换的方式完成，OTCBB壳公司的收购。 BVI与壳公司股权交换示意图 上市后企业关系介绍 股权支付 启动资金 ￥100-400万 商链以商业信用担保 上市成功后再向中介机构 支付的费