培训教材——投资理财基础知识投影片673.00KB.ppt

* 4）按期内利率变动方式分类 固定利率债券 浮动利率债券 指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。 指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。 * 中期债券 5）按期限长短分类 短期债券 长期债券 指期限在1年以下的债券。 指期限在1—10年的债券。 指发行期限在10年以上的债券。 * 债券的利率 债券价格与面值的差额 债券的期限 2—3、影响债券收益的因素 债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下降。 当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利息率。反之，则高于票面利息率。 还本期限越长，票面利息率越高。 * 利率风险 购买力风险 再投资风险 违约风险 2—4、影响债券投资风险的因素 * 债券品种 债券期限 债券收益水平 投资结构 2—5、债券投资应考虑的主要因素 * 是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。 3、 股票 收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性较高 对投资者的要求高 定义 特征 * 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。 定义 特征 专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低投资成本 4 、投资基金 * 封闭型基金与开放型基金的主要区别 * 5、 保险： 是指人们为了应付无法预测的意外事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。 定义 特征 保险是一种经济补偿制度 保险是转移风险的工具 保险是经济互助形式 * 6、主要理财工具比较 * 四、 如何进行投资理财之一 合理分配资金 拓宽投资渠道 进行投资组合 * 您选择了什么？ 传统型：银行储蓄、国债（国库券）、基金 投机型：股票、期货、彩票 收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 投资型：房产、保险 * 保本型 收入型 成长型 投机型 银行存款 传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 期货 期权 各种理财工具特点比较： * 5% 20% 30% 45% 投机型 成长型 收入型 保本型 资产分配的一般比例 风险 收益 * 投资渠道方面 投资品种方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面 如何进行投资理财之二 —借助专家理财的优势 * 1、专家理财的投资渠道优势 我国国债市场现状 国 债 市 场 一级市场（发行市场） 二级市场（流通市场） 场内市场 场外市场 交易所市场 银行间市场 * 2、专家理财的投资品种优势 1998年国内国债市场上的主要国债品种结构 按债券形态分类 按计息方式分类 * 现券交易： 交易双方在成交后即时进行清算交割的交易 回购交易： 以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的 交易。融资方（卖出国债方）以约定的交易期 限、 价格、品种和数量向融券方（买入国债方） 卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益 率购回所卖国债 套利交易： 利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利 率的差异以及现券与回购之间、同一品种在不 同市场之间的价格差异进行对冲，以获取利差 的交易行为 3、专家理财的投资方式优势 * 4、专家理财在投资技能上的优势 知识更全面 技术手段更先进 经验更丰富 * 5、专家理财在资金规模上的优势 汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益 * 6、专家理财在信息上的优势 有专门的人员和技术进行信息收集 信息渠道更宽、信息量大 对信息的统计、分析更全面、专业 * 固定利率债券 （期内利率变化） 债券投资个人与机构的优劣势比较 类别 机构理财 个人理财 投资渠道 一级市场 二级市场 √ √ √ 政府债券 金融债券 企业债券 （发行主体） √ √ √ √ 凭证式债券 记帐式债券 （形式） √ √ √ 附息债券 零息债券 √ √ √ 投资品种 浮动利率债券 √ √ √ 投资方式 现券交易 回购交易 套利交易 √ √ √ √ 投资技巧 信息量 专业性