第八部分 改扩建的项目财务评价方法与的案例分析.pptVIP

第五部分 改扩建项目财务评价方法 一、资金筹措与融资方案优化 二、资金筹措与融资方案优化举例 三、既有法人项目有无法财务分析方法 四、评价报告的差别 五、有无法案例分析 六、孤立法举例分析 一、资金筹措与融资方案优化 （一）融资主体投资能力评价指标 （二）投资能力评价指标计算 （三）融资方案优化方法 （一）融资主体投资能力评价指标 （二）投资能力评价指标计算 1、融资主体出资能力分析 出资能力＝企业现有货币资金 ＋企业未来经营收益 ＋企业可变现资产 ＋可利用或回收报废资产余值 企业现有货币资金=货币资金-周转货币资金 企业未来经营收益=经营活动净现金流量 -偿还现有借款本金 -偿还借款利息 -利润分配 企业可变现资产 可利用资产 2、融资主体最大贷款（授信）额度分析 授信额度=授信年份权益资金 　　　　　×（1-资本金最低比例） 　　　　　/资本金最低比例—现有负债 授信年份权益资金=授信起始年份权益资金 　　＋授信年份未来经营收益 　　　　　＋股东增资 3、融资主体投资能力分析 投资能力＝融资主体出资能力＋最大贷款额度 （三）融资方案优化方法 1、以有项目资产负债率为控制目标 有无法使用 2、以新增投资的注册资本比例为控制目标， 考虑具体资金来源 有无法使用，孤立法银行评估使用 3、以新增投资的注册资本比例控制，不考 虑具体资金来源 在可行性研究孤立法中使用。 二、资金筹措与融资方案优化举例 1、流动资产及流动负债年平均值 2、流动资金周转天数及其他占用指标 3、无项目流动资金估算 4、借款人投资能力分析表 5、企业未来经营收益 6、项目总投资使用计划与资金筹措表 1、流动资产及流动负债年平均值 2、流动资金周转天数及其他占用指标 流动资金统计方法 ◆若干个月的流动资金求平均值 ◆周转现金与全年平均流动资金 按流动负债64236万元的30%计算，周转用的货币资金为19270.8万元，将周转用的货币资金由29231万元调整为19270.8万元后，其他不变，全年平均流动资金由90071万元调整为80110.8万元 ◆上年年末流动资金 现金＝去年平均流动资金－去年末[应收票据＋应收帐款＋其他应收款＋预付帐款＋应收补贴款＋存货＋待摊费用]＋去年末[应付帐款＋应付票据＋预收帐款＋应付工资＋应付福利费＋应付股利＋应交税金＋其他应付款] 现金＝80110.8－（583＋34641＋0＋9690＋0＋83942＋0）＋（6808＋43525＋4859＋0＋0＋0＋0＋0） ＝6446.8万元。 3、无项目流动资金估算 4、借款人投资能力分析表 5、企业未来经营收益 6、项目总投资使用计划与资金筹措表 最大贷款额度计算说明 授信年份所有者权益 =授信起始年份所有者权益159331 +授信年份未来经营收益24117.45 +股东增资0 =183448.45 授信额度 =授信年份所有者权益183448.45×（1-30资本 金最低比例/100）/资本金最低比例30/100 -现有负债231266 =196780.38 三、既有法人项目有无法财务分析方法 （一）建设投资估算 （二）收入 （三）成本估算 （四）增值税、营业税金及附加 （五）流动资金估算 （六）资金筹措计划 每个参数需要三套数据，三套数据由三至六套数据（现状数据、无项目数据、项目数据、有项目保留现有产品数据、有项目数据、增量数据）产生。 （一）建设投资估算 1、无项目建设投资 =固定资产净值+无形及其他资产+长期投资 2、项目建设投资 =工程费用+固定资产其他费用+无形资产 及其他资产+预备费 3、有项目投资 =无项目建设投资+项目建设投资 （二）营业收入 1、无项目营业收入 　＝上年实际收入或合理预测收入 2、有项目新增产品营业收入 3、有项目保留现有产品营业收入 4、有项目营业收入 　＝项目新增产品收入+有项目保留现有产品收入 5、营业收入增量 　＝有项目收入－无项目收入 （三）成本估算 1、无项目成本 　＝上年实际成本或合理预测成本 2、有项目新增产品成本 3、有项目保留现有产品成本 4、有项目成本 　＝项目新增产品成本+有项目保留现有产品成本 5、增量 　＝有项目成本－无项目成本 （四）增值税、营业税金及附加 １、无项目税金 ２、有项目税金 　　＝新增产品税金＋保留现有产品税金 ３、增量 　　＝有项目税金－无项目税金 （五）流动资金估算 １、