货币银行学课程的讲义(第13章).ppt

现代货币银行学教程(第四版) 第一节 货币的本质 一、货币的产生 第二节 货币的职能 第三节 货币制度的演变和发展 1．银本位制 银本位制是指以白银为本位货币的一种货币制度。在货币本位制的演变过程中，以白银本位为最早。在银本位制下，以白银作为本位币币材，其名义价值与实际含有的白银价值是一致的。 银本位分为银两本位与银币本位。 2．金银复本位制 金银复本位制是指以金和银同时作为币材的货币制度。在这种货币制度下，金银两种铸币都是本位币，均可自由铸造，两种货币可以自由兑换，并且两种货币都是无限法偿货币。 复本位制按金银两金属的不同关系可分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。 （1）平行本位制。是金银两种货币均按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度。 （2）双本位制。这是金银两种货币按法定比例流通的货币制度，国家按照市场上的金银比价为金币和银币确定固定的兑换比率。 在双本位制下，当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即良币）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即劣币）则充斥市场，这一规律即“劣币驱除良币”的“格雷欣法则”。 （3） 跛行本位制。这是指国家规定金币可以自由铸造而银币不允许自由铸造，并且金币和银币可以固定地比例兑换。 3．金本位制 金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。 其主要形式分为金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。 （1）金币本位制：是以黄金为货币金属的一种典型的金本位制。其主要特点有三个： 金币可以自由铸造、自由熔化； 流通中的辅币和价值符号可以自由兑换金币； 黄金可以自由输出与输入。 （2）金块本位制：是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。它与金币本位制的区别有： 第一，金块本位制以纸币和银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币，但纸币或银行券仍是金单位，规定含金量； 第二，金块本位制不再像金币本位制那样实行本币和价值符号同黄金的自由兑换，规定黄金由政府集中储存，居民可按黄金的含金量在达到一定数额后兑换金块。 （3）金汇兑本位制：是指以银行券为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的货币制度。它规定银行券不能兑换黄金，但可换取外汇。 第四节 货币的层次和衡量 一、货币层次的划分 5．M3 M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款 第一节 信用的产生与发展 第一节 信用的产生与发展 一、信用的产生 第二节 信用形式和信用工具 一、信用的基本形式 二、信用工具 第三节 利息和利率 一、利息的本质 1．年利率、月利率、日利率 2．固定利率与浮动利率 3．实际利率与名义利率 4．市场利率、官定利率与公定利率 5．长期利率与短期利率 6．一般利率与优惠利率 1．利率的作用 2．利率的结构 图2.1 美国财政部收益率曲线 1．古典学派的储蓄投资理论 古典学派认为，一个自由竞争的经济在它自身内部包含着达到和维持充分就业的强大力量，这些力量会防止经济背离充分就业。在充分就业条件下，储蓄和投资的真实数量都是利率的函数，投资函数和储蓄函数共同决定了一个均衡的利率。 一般情况下储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。投资代表的是对资本的需求，储蓄代表的是对资本的供给，利率就是资本的价格；因此当资本的供求达到均衡时，也就决定了资本的均衡价格，也就是均衡的利率水平。 由于储蓄和投资都是由实物层面上的因素决定的，因此利息所得完全是由技术水平、劳动供给、资本和自然资源等真实因素决定的，而不受货币因素的影响，货币就像覆盖在实物经济上的一层面纱，与利率的决定全然无关。因此，古典学派的储蓄投资理论也被称为“真实的利率理论”。 2．凯恩斯学派的流动性偏好理论 凯恩斯学派的利率决定理论是一种货币理论，认为利率不是由储蓄和投资的相互作用决定的，而是由货币量的供求关系决定的。 凯恩斯学派认为货币的需求是一个内生变量，取决于人们的流动性偏好，利息是放弃流动性的补偿，因此利率就是对人们的流动性偏好的衡量指标。所谓流动性偏好就是指人们持有货币以获得流动性的意愿程度。人们流动性偏好的动机有三个：交易动机、谨慎动机和投机动机。其中交易动机和谨慎动机带来的货币需求与收入成正比；而投机动机带来的货币需求与利率成反比。 因此，货币的总需求