信托公司的机遇和发展.ppt

信托公司的机遇与发展 2008年9月 主 要 内 容 一、新形势下信托公司面临的机遇 二、信托公司业务发展现状与挑战 三、信托公司的发展机会 （三）资产管理规模和经营业绩快速发展 （四）盈利模式、业务发展面临挑战 信托与金融机构之间的对接 信托与实业企业之间的对接 * 内部资料，注意必威体育官网网址 * 华融国际信托有限责任公司 徐波 一、新形势下信托公司面临的机遇 外部金融环境创造有利的经营条件 居民理财方式正在经历变革 商业银行正努力转换经营模式 货币政策从紧、股票市场跌宕起伏 金融创新不断推进 信托制度成为信托公司发展的内在优势 信托公司“新办法”出台，功能定位更明确 （一）外部金融环境创造有利的经营条件 居民理财方式正在经历变革 1、居民理财方式多样化 储蓄存款、国债、银行理财产品； 证券投资基金、股票投资 信托化的私募证券投资基金； 证券公司集合资产管理计划； 信托计划、投资型保险产品； …….. （一）外部金融环境创造有利的经营条件 （一）外部金融环境创造有利的经营条件 理财产品规模快速上升，预计2008年突破2万亿 （一）外部金融环境创造有利的经营条件 2、储蓄以外的居民金融资产总量和占比快速增长 银行存款：2004年末占比89％、2007年占比62％； 银行理财产品：2005年、06年、07年规模分别为2000亿元、5000亿元和1.2万亿元； 股票、基金、私募证券投资基金； 集合资金信托计划：2007年规模1000亿元，占比0.7%； （一）外部金融环境创造有利的经营条件 （一）外部金融环境创造有利的经营条件 商业银行正努力转换经营方式 （一）外部金融环境创造有利的经营条件 货币政策持续从紧、股票市场跌宕起伏， 固定收益类银信对接的理财产品受追捧 （一）外部金融环境创造有利的经营条件 金融创新不断推进 私募证券投资 私募股权投资（PE） 资产证券化（ABS） 产业投资基金（IFunds） 房地产投资基金（REITS） …… （二）信托制度成为信托公司发展的内在优势 信托作为一种财产管理制度，利用信托的制度优势，在实现财产隔离的基础上，提供“受人之托，代人理财”的金融服务，具有自身独特的功能和制度优势。 安全性：信托财产的独立性、破产隔离优势； 灵活性：信托财产的所有权、管理权和受益权相分离，具有广泛的适应性、灵活性和创新性； 广泛性：业务范围横跨货币、资本和产业市场。 （二）信托制度成为信托公司发展的内在优势 （二）信托制度成为信托公司发展的内在优势 与其他金融机构相比，信托行业投资范围广泛。银行业无法介入股票、实业投资等领域，基金公司仅仅只能从事股票、债券等金融工具投资，证券公司、保险公司投资股权也受到限制，而信托公司投资范围横跨货币市场、资本市场和产业市场，分享多个市场的获利机会，具有多种赢利点。 （三）信托公司“新办法”出台，功能定位更明确 信托公司定位明确：受人之托、代人理财。 产业投资基金的发起人和管理人。 鼓励开展PE、RETIS、ABS、QDII等创新业务。 优化资源配置，放开异地业务。 预留发展空间，如标准化的信托产品。 …… 二、信托公司业务发展现状与挑战 历经多次清理、整顿后，信托本源业务作为信托公司经营主业的地位逐步确立； 信托业发展的法律和监管环境日益成熟，为信托业发展提供良好外部环境； 信托公司资产管理规模和经营业绩快速发展。 整体实力、盈利模式、业务发展存在挑战。 （一）本源业务作为经营主业的地位逐步确立 信托公司新办法出台，业务定位明确 2007年3月，中国银监会颁布的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》（简称“新办法”）正式实施，以推动信托公司真正转变为“受人之托、代人理财”的专业化金融机构。 （一）本源业务作为经营主业的地位逐步确立 信托公司本源业务逐步确立 2007年全行业信托手续费收入48.9亿元，占全部收入的21.76%；股权投资收入77.69亿元，占比34.4%；证券投资64.8亿元，占比28.7%。 信托手续费、股权投资和证券投资三分天下。 （二）信托业发展的法律和监管环境日益成熟 （二）信托业发展的法律和监管环境日益成熟 信托资产规模：9357亿元，平均187亿元、增长166％ 固有资产规模：839亿元，平均16.8亿，增长24％ 信托收入：828亿元，平均16.5亿元，增长167％ 自营收入：170亿元，平均3.4亿，增长159% 经营业绩：信托