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中美中小股东权益保护的比较 ——基于中美上市公司公司治理数据的分析 目录  TOC \o 1-3 \h \z \u  HYPERLINK \l _Toc436162902 中美中小股东权益保护的比较  PAGEREF _Toc436162902 \h 1  HYPERLINK \l _Toc436162903 ——基于中美上市公司公司治理数据的分析  PAGEREF _Toc436162903 \h 1  HYPERLINK \l _Toc436162904 一、选题意义及研究思路  PAGEREF _Toc436162904 \h 3  HYPERLINK \l _Toc436162905 二、相关概念  PAGEREF _Toc436162905 \h 4  HYPERLINK \l _Toc436162906 1.1中小股东概念及特征  PAGEREF _Toc436162906 \h 4  HYPERLINK \l _Toc436162907 1.2 股东权益  PAGEREF _Toc436162907 \h 5  HYPERLINK \l _Toc436162908 二、中美上市公司公司治理现状对比  PAGEREF _Toc436162908 \h 5  HYPERLINK \l _Toc436162909 2.1 内部治理  PAGEREF _Toc436162909 \h 5  HYPERLINK \l _Toc436162910 2.1.1股权结构  PAGEREF _Toc436162910 \h 6  HYPERLINK \l _Toc436162911 2.1.2 董事会治理  PAGEREF _Toc436162911 \h 8  HYPERLINK \l _Toc436162912 2.1.3 管理层薪酬激励  PAGEREF _Toc436162912 \h 11  HYPERLINK \l _Toc436162913 2.2外部控制——中小股东权益的法律保护  PAGEREF _Toc436162913 \h 12  HYPERLINK \l _Toc436162914 2.2.1 立法保护现状  PAGEREF _Toc436162914 \h 13  HYPERLINK \l _Toc436162915 2.2.2执法保护现状  PAGEREF _Toc436162915 \h 13  HYPERLINK \l _Toc436162916 三、结论  PAGEREF _Toc436162916 \h 16  HYPERLINK \l _Toc436162917 参考文献  PAGEREF _Toc436162917 \h 18  一、选题意义及研究思路 中国证券市场自1990年建立以来，经过二十五年的快速发展取得了显著成就。据证监会2015年9月统计数据显示，截止2015年9月，上市公司总数已??2800家，股票总发行股本达48817.15亿股，股票市价总值为419528.16，股票成交金额为1161118.19，股票有效账户数大20151.88。 在发展的背后，以证券市场为代表的我国证券市场却隐藏着巨大的问题——资本市场没有起到资源配置的作用，反而成为人们投机倒把的场所。2015年，大起后大落的股灾就是又一次惨痛的教训，中小股民损失极为惨重。为什么中国的股市反复大起大落？为什么中国广大中小股民极少在股市中获得收益？为什么中国“股场”沦为“赌场”？究其根源，是因为中国上市公司的内部激励与外部约束机制缺失，公司治理极不完善，上市公司没有创造价值。而在上市公司公司治理不完善的情况下，价值机制没有形成，中小股东无法分享上市公司的公司价值，权益得不到保护，只能“用脚投票”——将股市作为博弈赌博而非投资获利的场所。这又进一步恶化了中国股市的投机性。试想在一个中小股东权益得不到保护，失去投资者信任的证券市场上，有谁愿意进入，进行投资而非投机；这样的证券市场又怎能起到促进经济发展的作用？而反观证券市场最为发达的美国，正是因为有完善合理的公司治理机制，使中小股东可以分享上市公司价值的长期创造，使资本市场能够发挥实现社会基础资源高效配置的功能，再次促进公司发展，形成经济的良性循环。中美的公司治理差距究竟有多大，而中美上市公司在公司治理上的差异对于中小股东权益的保护又会造成怎样的影响？这一问题引发了我的思考。 本文旨在通过来源于RESSET数据库以及文献的数据搜集，分析中美上市公司在公司治理上的差距，并落脚于这种差