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引资边界的经济学分析 周旭霞 （中共杭州市委党校，浙江杭州，310002） [摘要]：本文以东道国市场为分析框架，对跨国公司在东道国三个不同时期建立数量经济模型，推导出跨国公司与东道国企业之间的不同关系。模型充分显示：FDI进入市场带来的竞争示范效应不断成长Foreign Direct Investment，简写为截止到2003年，全国累计批准设立外商投资企业465277个，合同外资金额9431.30亿美元，实际使用外资金额5014.71亿美元。2004年1-2月份，合同外资金额同比增长34.54%。 1993 275.2 12.1 9.2 27.5 5.7 1994 337.8 17.1 11.3 28.7 8.5 1995 375.2 15.7 14.3 31.5 11.0 1996 417.3 15.1 15.1 40.1 11.9 1997 452.6 14.8 18.6 41.0 13.2 1998 454.6 13.2 24.0 44.1 14.4 1999 403.2 11.2 27.8 45.5 16.0 2000 407.2 10.3 22.5 47.9 17.5 2001 468.8 10.5 28.1 50.1 19.0 2002 527.4 10.1 33.4 52.2 20.5 资料来源： 由于外商直接投资在我国经济发展中的作用越来越突出，对国民经济的影响也日益受到广泛关注。上世纪90年代，国内学者就对外商直接投资的作用开始了理论与实证研究。沈坤荣、耿强(2001)通过构建内生长模型，分析了FDI在中国的技术外溢效应，并检验了中国FDI与经济增长率之间的因果关系，发现FDI的增长导致了中国经济增长率的增加。江锦凡(2003)运用Granger因果关系检验法，总结出外国直接投资在中国经济增长中的作用机制（如图1所示）。 图1 外商直接投资在中国经济增长中的作用机制 一般理论都认为FDI可以提高东道国的技术和生产效率水平。但由于实施FDI的主体——跨国公司在技术、原材料来源、规模经济、销售渠道和产品开发更新能力等方面拥有垄断优势，FDI还给东道国带来竞争效应和阻尼效应。 所谓竞争效应是指跨国公司的进入加剧了东道国某些行业和市场的竞争，迫使本土企业通过改进现有技术、提高资源的利用效率、引进新技术来提高自身的竞争力。阻尼效应则是跨国公司对东道国某些行业和市场的垄断，阻碍、抑制了本土企业的成长。 国外学者Aitken Harrison（1997）、Blomstrom（1989）在对巴西、墨西哥、印度等发展中国家的实证研究中得出FDI存在负效应的结论。FDI存在负效应的原因：一是发展中国家很低的吸收能力阻碍了外溢效应的扩散，二是FDI带来的激烈竞争减少了本土企业的市场份额，影响了本土企业的正常成长。 王志鹏运用新古典增长理论模型，对我国的贡献进行了经验分析结果表明：在经济发达地区，外资在“量”上增加的优势微乎甚微吸引外资应以“质”为导向。显示，在华外资企业的研究开发活动并不活跃，外国直接投资企业对华技术扩散极为微弱。。同时，“增长而不发展”现象已在局部地区显现，“拉美化之忧”更需要我们客观 　　　　　　　　　　　　　　　　　 跨国集团总公司G的生产函数为： (1) 式中，是投资国跨国总公司G的生产量、、、分别是公司投入的生产要素。R是G公司具有垄断优势的技术要素，是该公司独有的；M是市场要素，非G公司独有，具有公共性的特点；L是G公司所拥有的、可支配的资本、中间生产品、劳动力等生产要素。 短期内，要素和一般认为固定不变。跨国公司如果到海外投资，其子公司g完全利用总公司的技术垄断优势，在市场要素完全非弹性的供给条件下，子公司g和总公司G共同瓜分已有的市场（如表2所示）。其关系式为： (2) 表2 跨国总公司与子公司的市场关系 市场要素 M 总公司 子公司 市场总量 为了便于模型的分析，假设以下两点：一是跨国公司G在东道国生产的产品不返销回本国，跨国公司G总部的部分产量全部出口到东道国；二是跨国公司的生产函数运用列昂惕夫(Leontief) 函数描述： (3) 跨国公司子公司的生产函数为： (4) 式中，是跨国子公司的生产量、和是子公司的生产要素投入量。 在东道国的市场上，和本土企业相比，跨国公司对消费者的认知程度是由浅而深的。由于地理以及文化方面的差异面临着一些不利因素跨国公司拥有所有权优势来同当地企业竞争，也分为三类（如表3）。 表3 跨国公司对东道国市场的认知度 认知系数 投資初期 完全競争 垄断时期 0＜＜1 ＝1 ＞1 本土企业E和跨国公司G生产同样的产品，短期内，本土企业E的生产函数为： (5) 其中各要素为固定投入要素和及劳动要