技術分析金融市場國際語言.ppt

技術分析--金融市場的國際語言-- 主題 技術面、籌碼面、基本面的特色與使用時機 技術分析 技術分析的第一步:K線 支撐與壓力 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 反轉型態 整理排列 整理排列 整理排列 整理排列 整理排列 整理排列 整理排列 整理排列 實際案例說明 實際案例說明 實際案例說明 趨勢線 道氏理論 道氏理論 道氏理論 道氏理論之個人心得分享 移動平均線 移動平均線 移動平均線 移動平均線 移動平均線 乖離率(BIAS) 均線﹣個人心得分享 股價技術指標 隨機指標(KD) 相對強弱指標(RSI) 威廉指標(﹪R指標) 平滑異同平均線(MACD) 趨向指標(DMI指標) 技術指標之個人心得分享 價量關係 價漲量增 價漲量平 價穩量縮 價跌量縮 價跌量增 修正 波浪理論 波浪理論 波浪理論 波浪理論 波浪理論 本次課程總結 整體心得分享 優缺點及限制 優點: ?　成交量是股價的先行指標,成交量持續擴大是股價上漲的必要條件。 ?　可以底部量及頭部量的形成,研判股價走勢由空走多反轉訊號的確認。 ?　可利用五分鐘盤中分時走勢圖,研判價量關係之間的變化,掌握更短線的買賣時機。 缺點: ?　成交量或平均量變動情形,不能單獨提供買賣時機。須配合大盤指數走勢圖,才能確認大盤指數波段多頭漲勢或空頭跌勢的形成。 ?　在漲勢中,頭部量的增加上限,須配合其他技術指標,如RSI、BIAS、VR等及貨幣供給額M1B,來研判頭部量的形成訊號。  時間修正與空間修正 時間波的分析﹣費波南西係數 大自然法則 時間與空間的總結﹣波浪理論 波浪理論是美國Ralph Nelson Elliott所發展出股市運動原理, 理論基礎出自於道氏理論與費波南茲數列的綜合. 費波南茲於13世紀發現的數字序列數, 以兔子生殖率的數學問題, 發現1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 直到無限. 這個數列有幾個特性: 任一相鄰兩個數字相加, 等於下一個數字. 任一個數字與下一個數字的比例, 接近於0.618. 任一個數字與前一個數字的比例, 接近於1.618. 將間隔的兩個數字相除, 都接近於0.382或2.618. 其中0.618及1.618也就是黃金分割率. 股市的發展依五個上升波、三個下降波定律構成一個周期?即多頭市場五個上升波與空頭市場三個下降波兩部份. 在一完整的股市循環中, 波段可細分如下: 34 13 21 中級波 144 55 89 小波 8 3 5 主波 2 1 1 循環波 完整循環 空頭市場循環 多頭市場循環 艾略特將波浪分為九級:超大循環波、大循環波、循環波、基本波、中型波、小型波、細波、微波和最細波。 道氏理論是Charles Dow(道氏,1902), William Peter Hamilton(1929)與Robert Rhea(李氏,1939)共同的研究 結果. 道氏理論基本假設: 假設1: 市場指數會反映每一項資訊, 除了上帝的旨意. 假設2: 主要趨勢絕對不會受到人為操縱. 假設3: 這項理論並非不會錯誤. 道氏理論的定理: 定理1: 市場指數有三種走勢, 第一種是主要趨勢, 第二種是次級折返走勢, 第三種是每天波動的走勢. 定理2: 主要走勢代表整理的基本趨勢. 定理3: 多頭市場分三個階段, 第一階段是承接, 人們對於未來的景氣恢復信心. 第二階段, 股票對於已知的公司盈餘改善產生反應. 第三階段, 投機熱潮轉旺而股價明顯膨漲, 股價上漲基於期待與希望. 定理4: 空頭市場分三個階段, 第一階段是出貨, 市場參與者不再期待股票可以維持過度膨脹的價格; 第二階段, 反應企業盈餘的衰退; 第三階段, 失望性賣壓. 道氏理論的定理: 定理5: 次級折返走勢是指多頭市場中重要的下跌走勢, 或空頭市場中重要的上漲走勢. 定理6: 成交量與趨勢的配合. 多頭市場有價漲量增/價跌量縮的傾向; 空頭市場有價跌量增/價漲量縮的傾向. 定理7: 在反轉訊號被確認之前, 應假定既有的趨勢將繼續發展. 第一個提出“趨勢“的觀念; 技術分析源頭(學術化、系統化) 重點在於“觀念“ 趨勢以及時間週期 市場心理學 量價關係 移動平均線是美國葛蘭碧所創立, 注重股價的構造變化等動態, 進而預測股價未來變動趨勢, 做為買賣股票的依據. 移動平均線計算: 　　　　　　　　採樣天數的股價合計 移動平均數＝ 　　　　　　　　　　　採樣天數 實務上使用5日(一週), 10日(兩週), 20日(月), 60(季), 120日(半