企业财务报表阅读和分析 .ppt

企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 现金流量表报告过去一年中的现金流量，可以预测未来的现金流量，评价企业取得和运用现金的能力，确定企业支付利息、股利和到期债务的能力，再者可以表明企业生产性资产组合的变化情况。 企业文档 五、企业财务报表阅读与分析 “与其把眼光盯住高额的利润，不如把眼光盯在现金流量更现实”； “当一个企业把眼光盯在如何先把现金流拿回来，那么他的做法就不一样了”。 做企业永远的三个排序： 现金流第一、利润第二、份额第三。 * 企业文档 谢谢！ 结束语 * * 、 企业文档 * 1.企业风险 （三）资产负债表分析 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 2.良好财务状况的特征 （1）流动性强； （2）资产结构合理； （3）盈利质量高； （4）现金周转正常。 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 * 3.企业财务状况 具体表现 企业财务 状况 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 4.财务状况分析指标 （1）偿债能力分析 （2）资产运营效率分析 （3）盈利能力分析 （4）发展趋势分析指标 * 企业文档 4.具体分析项目及指标：资产负债表分析指标 * 企业文档 4.具体分析项目及指标：资产负债表分析指标 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 （四）利润表分析 利润表的基本面反映的是企业的经营成果，其分析侧重点在于企业的成长潜力，即看企业的获利能力，主要包括： 销售毛利率＝（主营业务收入－主营业务成 本）／主营业务收入　 ■主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100% 　　　　 一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100% 在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。 相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 ■ 营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100% ■ 营业费用率 ＝ 营业费用/主营业务收入×100% ■ 财务费用率 ＝ 财务费用/主营业务收入×100% ■ 税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100% ■ 税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入 ×100% 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 通过以上指标计算，可以进行以下方面的分析： 1.考察盈利能力 （1）绝对值：净利润、综合收益； （2）相对值：每股收益。 2.增长趋势与对比 （1）营业收入的增长趋势； （2）企业的增长趋势与行业对比。 3.盈利质量及构成 （1）考察盈利质量 （2）收益构成 （3）利润表与其他报表的联合分析 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 （五）现金流量表分析 通过现金流量的分析，可以反映企业生存和可持续发展能力；观察企业现金的流入来源、流出去向以及流量；判断企业的现金支付能力；评价企业资本运营的效率及良性循环程度。主要通过对现金流量质量、现金流量的结构、现金支付能力等指标进行分析。 * 企业文档 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 1.经营活动产生的现金流分析 当企业经营活动的净现金流量为正数时，表明企业业务开展顺利，回款能力较强；反之，则说明企业所业务不畅、回款能力较差，或者成本、费用控制水平较差、付现数额较大。 具体分析： （1）经营活动现金流是否充足； （2）经营活动现金流与营业收入的比较； （3）经营活动现金流与净利润的比较。 * 企业文档 金融企业财务报表的阅读与分析 2.投资活动产生的现金流分析 若投资活动的净现金流量为负数，则表明企业扩大业务的能力较弱，需要对业务结构有所调整；反之，则表明企业资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强，如果大