公司理财原理和实务第9章 跨国公司理财策划.ppt

第9章 跨国公司理财策划：转移价格的制定 教学目标： 理解和掌握跨国公司理财的特点、 跨国公司筹资、投资、风险管理、 转移价格管理等内容与方法。 知识要点 跨国公司理财特点及内容 跨国公司筹资管理 跨国公司对外直接投资管理 跨国公司风险管理 国际税收与跨国公司转移价格 跨国公司纳税管理 于是，他去咨询专业理财公司，理财人员建议他查阅相关资料，搞清楚内部转移价格的基本原理，根据公司全球战略定位和整体利益，遵循跨国经营的国际规律和惯例，来确定合理的转移价格。 9.1 跨国公司理财简述 9.1.1 跨国公司理财的特点 9.1.2跨国公司理财的内容 跨国公司是指通过对外直接投资的方式，在国外设立分公司或控制东道国当地企业使之成为其子公司，并从事生产、销售和其他经营活动的国际性企业。 跨国公司都应具备这样三个条件: 一是指在一个以上国家从事生产经营活动的经济实体,不管这些实体的法律形式和领域如何; 二是这个经济实体有一个中央决策系统,实体内部各单位的活动都是为全球战略目标服务的; 三是实体内部各单位共享资源和信息,共担责任和风险 跨国公司理财就是以跨国公司为主体对其资金的筹集、运用、收入、分配，以及资本营运活动所进行的预测、决策、计划、核算、控制、监督、分析和考核等一系列组织和管理工作的总称。 其管理的主要内容包括： 资金的筹资管理 投资管理 转移价格管理 风险管理 结算管理 纳税管理 9.1.1 跨国公司理财的特点 1．跨国公司理财目标具有全球战略性 2．跨国公司理财环境的复杂性 3．跨国公司理财风险的特殊性 4．跨国公司资金管理方式的独特性 5．跨国公司理财与国际金融和国际税收关系的密切性 跨国公司理财主要有以下几个方面： 1．跨国公司的筹资管理 2．跨国公司的对外投资管理 3．跨国公司的转移价格管理 4．跨国公司的风险管理 5．跨国公司的纳税管理 9.2 跨国公司筹资管理 9.2.1 跨国公司的资金来源 9.2.2 跨国公司的筹资方式 9.2.3 跨国公司海外子公司筹资方 式的选择 9.2.1 跨国公司的资金来源 9.2.2 跨国公司的筹资方式 1．股票筹资 2．国际债券筹资 3．国际银行贷款 4．国际金融机构贷款 5．国际租赁 9.2.3 跨国公司海外子公司筹资方式的选择 根据公司对海外子公司的股权控制程度来决定其筹资方式的。 9.3 跨国公司对外直接投资管理 9.3.1 跨国公司对外直接投资的类型 9.3.2跨国公司对外直接投资环境评估 9.3.3 跨国公司对外直接投资决策 9.3.1 跨国公司对外直接投资的类型 1．独资企业 1）独资企业的设立 2）独资企业的特点 2．合资企业 1）合资企业的设置 2）合资企业的特点 3．合作企业 1）合作企业的特点 9.3.2跨国公司对外直接投资环境评估 常用的四种评估方法： 1．一般判断法 2．等级评分法 3．加权等级评分法 4．动态分析法 9.3.3 跨国公司对外直接投资决策 首先，公司根据其全球战略目标，对投资项目进行严格审查，从中选出最有希望的若干项目。 其次，公司根据其主要战略目标的投资计划，对所选择的项目的市场规模和前景、投资环境、资源和成本等重要因素进行分析考察。 最后，公司对具体投资项目的经济效益进行评估。 9.4 跨国公司经营国际化的风险防范 9.4.1 风险的种类 9.4.2 风险的防范 跨国公司的风险管理是指跨国公司在国际经营环境中，通过一系列的管理手段和措施来保护自己的资产和保证盈利能力，减少和避免意外事故造成损失的管理工作。 9.4.1 风险的种类 1．政治风险 2．外汇风险 1）交易风险 2）会计折算风险 3）经济风险 9.4.2 风险的防范 一、政治风险的防范 1、投资前的对策 （1）回避风险 （2）资产保险 （3）与东道国政府协商 （4）合理安排投资 2、投资后的对策 （1）有计划的放弃股权 （2）短期利润最大化 （3）扶持当地的利益相关者 （4）适应风险 3、资产被征收后的对策 （1）进行理性谈判 （2）发挥公司力量 （3）采取法律行动 （4）放弃所有权 二、外汇风险的防范 1、交易风险和会计风险的防范和化解 （１）远期外汇买卖 （２）资产负债的平衡方法 （3）资金的调动 （4）货币市场保值（5）平行贷款 （6）价格调整 2、经济风险的防范和化解 （1）生产经营分散化 （2）财务活动多样化 9.5 国际税收与跨国公司的转移价格 9.5.1 跨国公司使用转移价格的目的 9.5.2 跨国公司制定转移价格方法的选择 转移价格是指跨国公司内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间进行交易结算时所采用的价格。 这种价格一定