第五章 风险和风险管理课件.ppt

风险管理基本流程 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 风险管理七大策略 * * 强化练习 1. 2013年春季，H7N9在中华大地上肆虐，给广大养殖户造成严重冲击。保险公司适时推出H7N9保险。农乐禽养殖有限公司立即进行了投保，以应对H7N9给企业带来的风险。该公司采用的风险管理工具是（　）。 A、风险承担 B、风险规避 C、风险转移 D、风险对冲 * * 强化练习 2.多选题 甲公司是一家稀有矿产开发企业，正在考虑在某国进行开采。该国政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋，从而确保了政府能获取所有的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中，属于风险转移的是（　）。 A、邀请该国政府成为投资企业的共有人 B、邀请当地矿业开采者的参与和投资 C、在全球融资满足当地对资金的需求 D、为资产投保 【正确答案】BD 【答案解析】本题考核风险管理工具，风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：（1）保险；（2）非保险型的风险转移。例如，服务保证书等。（3）风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险对冲。 * * 强化练习 3.单选题 　乙企业是国内一家贸易公司，三个月后要偿还一笔美元应付账款，但是预计美元相对于人民币将持续走高，为了应对这种风险，乙企业与银行签订了远期合同对这笔交易进行套期保值，乙企业采用的风险管理工具是（　）。 A、风险规避B、风险控制 C、风险对冲D、风险转换 【正确答案】C 【答案解析】本题考核风险管理工具。风险对冲包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。本题中乙企业使用远期合同进行套期保值，属于风险对冲。 * * * * 第五章 风险与风险管理 * 成都理工大学工程技术学院 学习重点 * * 1.企业风险 2.风险种类 3.风险管理流程 4.风险管理工具 企业风险 * * 风险观念的改变 风险内涵 对风险的反应 应对风险的机制 前现代 社会 命运、迷信、罪恶 接受、责备 补偿、惩罚、复仇、报应 现代社会 可预测、可度量的负面因素 避免、保护 赔偿、财务 现代 市场经济 可管理、可操纵的机会 接受专业的控制建议，并建立自我纠错系统 系统改善 企业风险 * * 研究风险的三个基本问题 风险的真相是什么？ 产生的不利后果有哪些？ 如何规范与测度不确定性？ 风险理论学派 客观实体派（保险精算、工程学、经济学与财务理论），风险是可以测度的，以客观概率的概念规范和测度不确定性； 主观构建派（心理学、社会学、人类学与哲学），风险不是测度的问题，二是构建过程的问题。 * * 风险种类 * * 外部风险 1.政治风险 含义 政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性；也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。 政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。 政府的不作为是指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地法律。 直接干预：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。 风险种类 * * 分类 宏观政治风险、微观政治风险。 （1）宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。 （2）微观政治风险仅对特定企业、产业或投资类型产生影响。  风险种类 * * 源头 政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定。 歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。 阅读案例5.1（P230-P231） 风险种类 * * 2.法律风险与合规风险 合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。　 法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。 法律风险通常包括以下三方面： （1）法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等； （2）市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等； （3）交易相对方的失信、违约或欺诈等。 风险种类 * * 合规风险 —— 行政责任和道德责任的承担　　 法律风险 —— 民事责任的承担　　 【例子】银行与客户约定的利率超出了人民银行规定的基准利率幅度　　 ● 银行合规风险突出表现在监管机关的行政处罚、重大财产损失和声誉损失　　 ● 法律风险则侧重于银行对客户民事赔偿责任的承担 风险种类 * * 3.社会文化风险 （1）跨国经营活动引发的文化风险　　 （2）企业并购活动引发的文