中小企业融资碍及对策研究.doc

PAGE PAGE 1 中小企业融资障碍及对策研究 一、中小企业存在的意义与价值 中小企业历来是我国经济重要的组成部分，在经济运行中发挥着越来越重要的作用，例如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等，是我国建设社会主义市场经济所不容忽视的生力军。据有关报道，国内中小企业经过20余年的改革发展，各地工商户已达到2300万家，占全国企业总数的99%以上，我国50%以上的GDP、60%以上的工业总产值、76%的工业新增产值、57%的销售收入、60%的出口额、40%以上的税收以及75%以上的就业岗位均来自中小企业。然而，前不久在中国社科院发布了一组数据，全国中小企业大量倒闭，仍有大量中小企业正在生死线上徘徊，这些中小企业能否走出生死线，中小企业面临着怎样的考验？中小企业由于其自身的特殊性，融资始终是其企业发展的瓶颈，所以中小企业融资难的成因及相应的解决办法一直是大家所关注和探讨的话题。 历史的经验告诉我们，许多现在的大公司乃至跨国公司是一步步从小企业经过艰辛的创业发展成较大规模公司再发展成为跨国巨型集团的。比如日本的松下电器、美国的通用电气公司、微软等等他们不是与生俱来就是各自领域的王者，无不是通过艰苦创业、抓住机遇从小到大、由弱变强，一步步走向辉煌。我国正处于经济的发展变形期，大量的中小企业是经济发展的中坚力量，如何通过金融方式保障、促进中小企业的合理发展是非常必要的。 二、中小企业融资现状 （一）中小企业定义 中小企业的界定有很多种，本文以我国现行的《中小企业标准暂行规定》为准。企业职工人数2000人以下，销售额3亿元以下，资产总额4亿元以下归为中小企业。 国家对中小企业在财政、税收方面都有优惠。然而，由于划分标准太笼统，实际操作中对于中小企业的优惠严重偏向中型企业。而小企业、特别是微型企业在财税、信贷支持方面受益有限。 “尤其是划分标准中尚未区分出微型企业”，从国际经验看，近4/5的国家和地区在小企业中又专门划分出了微型企业，政府对这些微型企业在金融、税收、政府采购、公共服务等方面都给予了更特殊的优惠政策。这种标准不细化统一，造成“监管部门和银行在小企业信贷服务时很难把握，因此亟须在人数、销售收入、资产规模等方面修订标准，使扶持中小企业发展的各部门都能认同这个标准”。 （二）国外中小企业融资的主要渠道和融资方式 我国改革开放已经走过了三十年，而对于中小企业这个事物还是个新兴理念。在建国到改革开放这段时间由于种种原因，国家限制私营、民营企业的发展，近些年来，随着我国经济建设的蓬勃发展，大量的中小企业如雨后春笋般大量涌现。金融业对这个新鲜事物的到来准备得很不够，所以借鉴国外的业已形成的融资经验，吸收其可行之处，可以使中小企业得到健康发展。 中小企业的资金的来源主要有以下几种途径：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。  1.自筹资金，包括的范围广泛 主要有业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；个人投资资金，即“安琪儿”资金；风险投资资金；中小企业间的互助机构的贷款等等。  2.直接融资，以债券和股票的形式公开向社会筹集资金 这种筹资方式只有公司制中小企业才有权使用，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行，只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会，或进入“第二板块市畅进行融资。  3.间接融资，各种短期和中长期贷款 贷款方式（即金融产品）主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。  4.政府资金支持 综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金10％左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。  以上分析的是国际上中小企业融资难的特点、主要原因及融资的主要方式。由于我国把建立社会主义市场经济体系作为经济体制改革的目标，随着市场经济体制改革的推进，各种经济成分的不断出现，非公有经济的壮大，各类中小企业的出现和发展，中小企业在我国发展过程中也必会遭遇融资难这一国际性难题。结合中国的实际，具体分析我国中小企业融资难的原因特点，以期提出化解我国中小企业融资难的对策。 （三）我国中小企业融资现状 一份由中国工业和信息化部提供的材料显示，目前我国中小企业的融资渠道主要有：政府扶持、银行贷款、上市融资、创业投资、产权交易市场、集合发债、小额贷款公司、以及典当、融资租赁、PE、拍卖、中小企业投资等。而现实是，贷款成为中小企业主要的融资渠道。例如企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期很难达到上市门槛。此外根据《公司法》规定，只有股份有限