中小企业融资题及分析.doc

PAGE 1 - 【摘要】 近年来我国中小企业发展迅猛,对国民经济起着举足轻重的作用.然而在我国现阶段，中小企业融资问题是制约我国中小企业发展的“瓶颈”之一。中小企业融资存在着许多不容忽视的问题和不足，我们要认真分析现阶段我国中小企业融资的现状和问题，并采取有力的措施使其走到健康的轨道上来。本文针对我国中小企业存在的融资问题，从企业、 HYPERLINK /wangxiao/ccbp/ \t _blank 银行和政府三个方面分析了其原因，提出了相应的对策[1] 。 【关键词】中小企业融资问题；融资结构 ；原因分析；对策探讨 序言 中小企业融资是指中小企业从自身经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来发展经营与策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。一般来说，企业融资能力与其生产规模.信用程度.企业未来成长的期望等因素成正比.与企业风险呈负相关.我国中小企业由于资金规模小,经营风险较大抗冲击能力较弱等客观因素制约,融资困难[6] 。 一、我国中小企业融资结构分析及问题 (一)中小企业融资结构分析 中小企业的融资来源主要也是分成两大类:一是权益资金，二是债务资金。一般而言，中小企业在不同的发展阶段，其融资结构会呈现出不同的特点。在中小企业初创时期，其资金主要来源于自有资金及自身积累。进入成长期后，会更多地依靠外部融资，特别是外部金融机构的贷款。在成熟阶段，中小企业的资金来源是债务资金。目前我国中小企业融资结构的特点是资金来源渠道单一，主要以内部融资为主，绝大部分是业主投资及企业的留存收益，外部融资所占的比重很小。 1资金状况分析。根据中国小企业2007年抽样报告。我国中小企业对融资的需要比较迫切。在被调查的企业中，34.5%的企业表示有很大的资金缺口,急需融资。38.1%的企业表示略有资金缺口,需要融资。只有26.5%的企业表示没有资金缺口,无须融资。再需求的资金类型上,中小企业最需融资。 2财务结构分析。自2008年以来,贷款利率的连续上升增加了中小企业的财务成本。挤占其利润空间,使其财务状况恶化融资资金受到影响。以江浙为例,据浙江中小企业局分析，由于受银行利率上调和民间高息借贷的影响，2008年1月～4月份，浙江全省规模以上中小企业财务费用增长40.55%，其中利息净支出增长45.18%。正是对此问题的担忧，人名银行2008年下半年数次下调贷款基准利率。理论上说，利率的下调将减轻中小企业的财务负担，但鉴于目前经济形势尚不明朗，处于对风险的考虑，金融机构向中小企业发放贷款的积极性降低，这就导致了其融资困难[3] 。 (二)我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面： 1.融资途径不畅通 从内源融资来看： (1)中小企业规模小，管理落后，自我积累能力差，经营不稳定，抵御风险的能力较差，导致其信用受到严重影响，进而影响了其资信等级的评定。 　(2)由于中小企业不重视财务制度建设，有些民营中小企业甚至缺乏专门的财务人员，财务管理制度不健全，报表随意性大、真实性差、透明度不高，使银行无法得到中小企业详实的财务资料。 　(3)经营管理水平差，创新能力不足，企业缺乏发展的后劲。由于大多数中小企业在利润分配中普遍存在“重消费、轻积累”倾向，自身积累薄弱。 　(4)融资要素不足,中小企业缺乏足够资金 ,用于贷款抵押的资产担保物欠缺，很难获得银行的贷款，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产的比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比反而最低，仅为21%。相反西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但由中小企业形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是 HYPERLINK /class_free/69_1.shtml 金融机构的风险 HYPERLINK /class_free/6_1.shtml 管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所 HYPERLINK /class_free/183_1.shtml 调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%（21.93%～63.93%），兼并占16%（10.44%～63.93%），两项合并占50%。这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。　　近年来，我国中小企业在改制过程中借机逃废银行 HYPERLINK /class_free/72_1.shtml 债务的现象相当突出。出于 HYPERLINK /class