企业上市的操作方法及建议资料.pptx

企业上市需作的准备;目 录;上市即首次公开募股（Initial Public Offerings ，IPO）指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，已经发行的股票经证券交易所批准后，可以在交易所公开挂牌交易股票上市，以期募集用于企业发展资金的过程。 在我国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后，公司将能获得巨额资金投资，有利于公司的发展。新的股票上市规则主要对信息披露和停牌制度等进行了修改，增强了信息披露的透明性，是一个进步，尤其是重大事件要求细化持续披露，有利于普通投资者化解部分信息不对称的影响。 有调查称，90％多的中小企业将上市简单理解为就是融资。这种理解对于上市企业来说，是片面的。;多层次资本市场体系;沪深交易所上市公司现状（截止到2010年12月）;企业为什么要上市;7;期权数量：180万份 行权价格：9.83元 期权有效期：6年;排名;;11;2004年7月上市，募集资金4.08亿元。;13;发行监管制度;发行审核制度;目 录;境内上市优势 ;境内上市优势;境内上市优势;境内上市优势;境内上市优势;境外上市优势 ;境外上市优势;企业境内外上市优劣对照表;目 录;公司上市主要条件 ;企业上市法规体系;1. 主体资格： A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。 2. 公司治理： 发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。 3. 独立性： 应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。 4. 同业竞争： 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞??。;5. 关联交易： 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。 6. 财务要求： 发行前三年的累计净利润超过3000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过5000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。 7. 股本及公众持股： 发行前不少于3000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 8. 其他要求： 发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。;排除条款;募集资金;中小板和创业板的上市条件对比 ;33;中小板和创业板的上市条件对比-生产经营 ;中小板和创业板的上市条件对比-生产经营 ;中小板和创业板的上市条件对比-稳定性 ;中小板和创业板的上市条件对比-业绩要求 ;中小板和创业板的上市条件对比-股本要求 ;中小板和创业板的上市条件对比-其他; 创业板上市的灵活度和关键;目 录;证监会主要看什么;审核要点—税收问题;审核要点—产权证书;审核要点—环保问题; 审核要点—独立性;审核要点—国资转让;审核要点—募投项目;审核要点—核心竞争力 ;目 录; IPO基本流程;准备阶段—确定保荐人( IPO工作的重中之重);准备阶段—确定A股其他中介机构;执行阶段—尽职调查;执行阶段—企业改制;执行阶段—辅导工作;执行阶段—申请文件制作;执行阶段—申请文件制作（续）;发行上市阶段;上市的基本程序;需要作出的人员安排;需要的费用预算;需要打交道的政府机构;保荐机构的上市辅导;申请材料的审核程序;66;目 录;上市辅导、规范运作;外部组织结构调整;内部组织结构调整;71;72;73;74;75;76;77;78;上市过程中的常见问题——出资瑕疵;上市过程中的常见问题——委托持股;上市过程中的常见问题——资产重组;82;83;84;目 录;IPO被否原因分类统计——主板;IPO被否原因分