银行互联网金融发展路径初探[权威资料].docVIP

银行互联网金融发展路径初探 本文档格式为WORD,感谢你的阅读。 　　［提要］2013年以来，互联网金融发展经历了爆炸式增长，交易范围、环境、金额都发生了与传统银行不同的巨大变化，对传统银行产生了较大的影响，引起理论界和银行管理实践的广泛关注和热烈讨论。本文从资金、流动性、声誉、网点、监管等方面，针对传统银行与互联网金融的优劣势进行比较分析，并在此基础上探讨未来银行发展互联网金融的可能路径。 　　关键词：互联网金融；传统银行；电子化平台；小微企业 　　F83A 　　原标题：基于互联网金融的银行优劣势比较分析与银行互联网金融发展路径初探 　　收录日期：2014年6月17日 　　2013年被称为互联网金融的元年，互联网金融发展如火如荼，以余额宝为首的互联网金融产品急速扩张，使得传统银行的经营管理备感压力。互联网金融对传统银行业的博弈日益深化，引起理论界和银行管理实践的广泛关注和热烈讨论。 　　面对互联网金融的崛起，传统银行的未来发展路径何在？本文针对传统银行与互联网金融的优劣势进行比较分析，并在此基础上探讨未来银行发展互联网金融的可能路径。 　　一、传统银行具有互联网金融无法比拟的优势 　　（一）传统银行资金实力雄厚，互联网金融对大额资金吸引力有限。传统银行资产规模大，资金实力雄厚。而互联网金融发展的时间较短，尽管发展势头迅猛，但无论总资产还是交易规模都比传统银行小得多。2013年底，中国银行业金融机构总资产为151.35万亿元，大型商业银行与股份制银行金融机构总资产为92.54万亿元。根据iResearch艾瑞咨询统计数据显示，2013年中国第三方互联网支付市场交易规模为5.37万亿元，仅占当年全国支付系统交易规模的0.18%。同时，互联网金融产品对大额资金吸引力也有限。以余额宝为例，截至2013年6月，余额宝户均余额仅2，600元，吸引的大多是支付类的小额零散资金，客户对支付宝账户安全性心存疑虑，支付宝设置资金取现额度限制使得大额资金转出不方便，制约了余额宝等产品对大额资金的吸引力。 　　另外，传统银行的稳健经营有着强大的资本金作后盾，这意味着在当前理财产品信息披露尚不到位的情形下，可以通过增提资本来履行“卖者有责”责任，从而对金融消费者形成一种有效保护。与此相反，一旦互联网金融发生风险，消费者权益则很难得到保护；另一方面，由于传统银行要向中央银行缴纳存款准备金，这意味着银行一旦出现流动性困难，背后还有央行的支持，但是互联网金融则缺乏这样的“靠山”。 　　（二）传统银行流动性较强，互联网金融产品存在期限错配等流动性问题。很多互联网金融产品具有可随时支付缴费资金的特点，对资金的流动性管理提出了很高的要求，特别是节假日或者电商大规模促销时，资金的流动性压力会很大，如果基金管理方不能提前谋划、做好应对，将面临较大的流动性风险。但是，过多估计流动性需求又会影响资金对高收益资产的配置，降低金融产品收益率。相比之下，传统银行的资金体量具有不可比拟的优势，并且有着较完善的金融体系保障流动性支持，拆借资金的应变能力与抗压能力都较强。 　　以余额宝为例来说明互联网金融产品的期限错配问题。余额宝账户的钱是“实时期限”投资，因为客户可以随时撤出资金、返回支付宝，而货币市场基金产品都有固定期限。在这种情况下，资产与负债头寸间的期限严重错配，隐含利率风险。虽然债券等二级市场的交易可以提供“即时”退出，但交易量有限，在余额宝金额不特别大并且市场正常时，流动性不是问题，可是一旦出现市场危机或半危机，可能许多余额宝客户需要同时撤资，“挤兑”压力下流动性错配问题会非常突出。特别是许多理财产品都有锁定期，提前退出的难度较大，所以投资头寸的流动性会很差。如果余额宝等产品的投资范围不受限制，如果可以投到理财产品如房地产、土地、各类股票、私募基金等，那么这些头寸的流动性可能更差。 　　（三）银行较互联网金融具有较高的声誉。如果没有金融中介发挥作用，交易双方在相互之间不认识、不信任的条件下是不可能发生跨期价值交换的，尤其在交易额足够大时更加不可能。因此，在跨区域陌生人之间能够进行金融交易之前，必须要有买卖双方都认同、信任的金融中介先发展起来。这样，尽管资金的提供方和需求方相互不认识，但他们用不着直接交易，而是都跟他们信得过的金融中介交易，金融中介提供的是珍贵的诚信和信任。虽然互联网提供的金融交易平台非常广阔、潜力巨大、成本也低，并且会使许多银行的物理网点变得不必要，但互联网金融还属于新生事物，要想获得比传统银行更高的信誉，恐怕也很难在短期实现，信用的缺失将会给跨期大额交易带来无法跨越的障碍。 　　传统银行存在时间久、运行稳定，在发挥金融中介