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《中央银行学》导学资料——存款准备金率 一般性货币政策工具是对货币供应量进行调节和控制的政策工具，主要包括法定准备金政策、再贴现政策和公开市场政策。一般性货币政策工具的特点是对总量进行调节和控制的政策工具。 存款金准备金制度起初的功能是防止流动性危机，随着中央银行调节经济手段的进一步成熟，转变为一种货币政策工具。存款准备金作为银行支付保证的意义已经淡化，主要作为中央银行调控货币供应量的手段。 存款准备金比率的高低对存款货币金融机构的信用创造能力和支付能力有决定性作用，因此，中央银行的准备金存款业务成为货币政策的主要工具之一。 一、存款准备金 存款准备金的涵义。 存款准备金是商业银行等存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。它由以下部分组成： （1）自存准备金，即存款货币银行为应付客户的提取而以库存现金持有的准备金； （2）法定准备金，即存款货币银行按照法律规定必须按一定比率将吸收的存款转存中央银行的准备金； （3）超额准备金，存款货币机构在中央银行存款中超过法定准备金的部分。 二，法定准备金政策与业务操作 1、法定准备金政策的涵义。 法定准备金政策是中央银行在法律赋予的权利范围内，通过规定或调整商业银行缴存中央银行存款准备金的比率，控制和改变商业银行的信用创造能力，间接控制社会货币供应量的活动。目前在大部分国家，都在法律上规定存款准备金比率，并赋予中央银行调整法定存款准备金比率的权限。因此，法定准备金政策也可以称之为法定存款准备金政策。 世界上最早在法律上规定存款准备金的是美国路易斯安那州银行法（1824）；最早将存款准备金集中于中央银行的是英格兰银行，18世纪英国的私人银行就将准备金的一部分存在英格兰银行，用于银行间的转账结算；最早规定商业银行必须向中央银行上缴存款准备金及其比率的是美国《联邦储备法》（1913）；美联储最早获得改变存款准备金比率的权利（1935），并将准备金比率作为中央银行货币政策的工具使用。 2，法定准备金政策的作用。 （1）保证商业银行等存款货币机构的流动性。 存款货币金融机构为了应付客户的提现需要，都保持一定的现金准备。但是，保持现金准备对存款货币机构来说是一种负担。因为保持现金准备没有利息收入，还要为此支付保管费用、存款利息和员工的工资等，所以作为以营利为目的的金融机构来说，理性的行动是尽量减少现金准备，特别是当存在良好的投资机会的时候更是如此。一部分存款货币机构就会理性减少现金准备，其结果是常常发生流动性危机，历史上这种例子比比皆是。因此，各国普遍建立了存款准备金制度，强制存款货币金融机构将准备金存入中央银行，保证存款货币机构资金的流动性和清算能力。 （2）集中一部分信贷资金。 强制规定吸收存款中的一部分作为准备金缴存中央银行，为中央银行办理银行同业之间的清算和向金融机构提供贷款以及调节资金的流向提供了条件。 （3）调节货币供应量。 作用过程如下： 法定存款准备率↑→缴存的法定准备金↑、超额准备金↓、货币乘数↓→商业银行等存款货币机构信用创造能力↓、信用规模↓→货币供给量↓ 反之亦然。 见表11-1，假定法定准备金比率为10%，银行根据经验为了应付客户的提现需要，另外持有10%的现金（超额准备）。因此，就有银行体系的资产负债表1。假定现在中央银行将法定准备金比率提高到15%，那么，由银行自主决定的超额准备金比率降为5%（如果是在现金不能计算为法定准备金的国家，需要将此现金存入中央银行），银行体系的资产负债表变为表11-2。银行觉得5%的现金（超额准备）难以满足客户的提现要求，应该恢复10%的现金准备。于是通过收回一部分贷款或卖出一部分证券，补充现金（超额准备），银行的资产开始收缩。资产负债表是否就变成表*？ 表11-1 银行体系资产负债表1 资产 负债 现金（超额准备） 100亿元 存款 1000亿元 法定准备金 100亿元 贷款、证券 800亿元 表11-2 银行体系资产负债表2 资产 负债 现金（超额准备） 50亿元 存款 1000亿元 法定准备金 150亿元 贷款、证券 800亿元 表* 资产 负债 现金（超额准备） 100亿元 存款 1000亿元 法定准备金 150亿元 贷款、证券