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公司理财学 教学大纲 学科介绍 对“金融”的理解 金融（ Finance ）是人类经济活动的基本职能之一 从非个人经济活动角度来看，有政府的金融活动，称为公共财政（Public Finance） 而作为社会金融结构的货币与金融（Currency and Finance）更是经济活动的核心 学科介绍 对“公司理财”的理解 公司理财（Corporate Finance）是专门研究公司如何在一定金融目标条件下的筹资决策（资金的融入）和投资决策（资金的融出）的学科 它与投资学、金融市场学等金融学其他分支学科具有血缘关系，它们遵循共同的基本概念和方法 公司理财产生于19世纪末，兴盛于20世纪 它与企业组织结构演变即所有权与经营权相分离的变化有密切关系，这种变化使公司成为企业组织的主要形式 由于公司内部组织结构的特征以及与资本市场、信贷市场的密切关系，使其金融活动对公司的生存与发展有非常重要的决定作用 公司理财的规则和活动构成了市场经济的重要组成部分 主要教学内容 第一篇 公司理财基础 介绍有关公司理财活动的基本知识 企业的组织形式 公司理财的目标、内容和环境 运用财务指标对公司的财务状况进行分析 资金的时间价值概念及其应用 财务预测与财务预算的基本方法 第一篇 公司理财基础 第1章 公司理财导论 企业的组织形式 公司理财的目标 利润最大化 每股盈余最大化 股东财富最大化 公司理财的内容 筹资决策 投资决策 股利决策 财务分析 公司理财的环境 第一篇 公司理财基础 第2章 财务分析 资产负债表、利润表和现金流量表的基本内容和作用 财务分析的基本方法 主要的财务比率 偿债能力比率 营运能力分析 盈利能力分析 财务综合分析方法（杜邦分析法） 第一篇 公司理财基础 第3章 资金的时间价值与证券定价 资金时间价值的概念、相关计算及其应用 单利与复利 终值与现值 年金 债券和股票的估价模型 定价公式的推导 模型的应用 第二篇 公司的筹资管理 企业筹资是企业作为资金需求者进行的资金融通活动 资金是企业进行生产经营活动的必要条件 筹资与投资是资金活动不可分割的两个环节，而筹资是投资的前提，是从资金来源的角度反映企业通过哪些方式来筹措满足生产经营活动所需要的资金，没有资金融通，就无法进行资金的投放和使用 筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节 筹资管理需要解决为什么要筹资、从何种渠道以何种方式筹资、要融通多少资金、如何合理安排筹资结构等问题 第二篇 公司的筹资管理 第4章 企业筹资概论 企业筹资管理涉及的基本内容 筹资的类型 筹资的渠道和短期筹资方式 第5章 企业的长期筹资方式 企业的长期筹资方式 比较各种方式的特点、利弊，以及相关的计算 第二篇 公司的筹资管理 第6章 资本结构决策（I）— 基本概念和方法 企业长期筹资方式成本的有关计算 经营杠杆和财务杠杆 确定企业最优资本结构的方法 第7章 资本结构决策（II）— 理论综述 各时期资本结构理论的研究成果，从不同角度说明资本结构对公司价值的影响，包括 早期资本结构理论 MM理论 新资本结构理论等 第二篇 公司的筹资管理 第8章 股利政策 股利的支付形式和程序 股利政策理论 股利无关论 股利相关论 股利政策的类型和影响股利政策制定的因素 第三篇 公司的投资管理 公司筹资的目的是为了投资，将资金投资于可获利的项目才能赚取收益，增加公司价值 公司投资决策的内容 是否要新增投资项目 是否对现有生产项目进行扩建以增加产能 是否要用新设备来代替旧设备 …… 投资决策的正确与否关系到公司经营状况和财务状况的好坏，企业必须运用恰当的方法对投资项目的可行性作出判断 第三篇 公司的投资管理 第9章 确定条件下的投资决策分析 公司投资活动的基本概念 投资项目现金流量的确定 投资项目的评价方法，包括 净现值法 内含报酬率法 获利指数法 投资回收期法 会计收益率法 运用投资决策指标时应当注意的问题 不同寿命期的项目决策方法 第三篇 公司的投资管理 第10章 风险和收益 风险的定义和分类 衡量风险的指标 有关概率的基本知识 期望值、方差、标准差和标准差系数 如何构建投资组合来降低非系统风险 投资组合 系统风险与非系统风险 风险与收益的关系 投资收益率的计算与构成 第三篇 公司的投资管理 第11章 投资的不确定性分析 投资项目不确定性的因素 针对项目不确定性的投资决策方法，包括 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 决策树分析 第三篇 公司的投资管理 第12章 流动资产管理 现金最佳持有量模型 企业持有现金的动机和成本 现金最佳持有量模型 现金的日常管理 短期证券投资对象 应收账款的管理 应收账款的成本 应收账款的日常