国际金融实务第5外汇业务.ppt

第5章 外汇业务 外汇业务内容 业务种类 即期业务 远期业务 掉期业务 套汇业务 套利业务 5.1 即期外汇业务 一、即期外汇业务概述 1.概念 即期外汇业务又称现汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普遍的交易方式，约占外汇交易总额的2/3。 2.两对概念 （1）成交日和交割日 成交日是指外汇交易双方达成买卖协议的日期。 交割日是指买卖双方支付货币的日期。 （2）成交地和交割地 成交地是指外汇交易双方达成买卖协议的地点。 交割地也称结算地。是指交易货币的发行国家或地区。货币交割就是货币到账，而所谓到账是指该货币汇入到该货币发行国或地区的银行账户。 （1）标准日交割 标准交割日是指采用T+2的交割方式。目前大部分的即期外汇交易都采用这种方式，尤以欧美市场为典型。 例:5月16日成交,5月18日交割 （2）隔日交割 隔日交割是指采用T+1的交割方式。采用这种类型的主要是亚洲的一些国家。如日本、新加坡、马来西亚等。 例:5月16日成交,5月17日交割 （3）当日交割 当日交割是指采用T+0的交割方式。 国际惯例：交割日应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行均营业的日子。 ※ 遇节假日顺延 3.即期外汇交易交割日的确定 二、即期外汇业务的运用 1.银行与客户之间 汇出汇款、汇入汇款、出口收汇、进口付汇 2.银行同业间的即期外汇交易 3.进行外汇保值、分散风险 4.进行外汇投机 5.2 远期外汇业务 一、远期外汇业务概述 1.概念 远期外汇业务即预约购买与出卖的外汇业务，亦即买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定进行交割的外汇业务。交割期限，短的几天，长的可达几年，但常见的交易期限为：1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年。 2.交易方式 远期外汇交易主要有两种方式 : (1) 固定交割日的远期交易。 （2）选择交割日的远期交易 。 3.交割日的确定 “节假日顺延”规则。 “日对日规则。 “月底对月底”规则。 不跨月规则。 二、远期汇率的标价方法与计算 1.直接报价法 日本东京USD/JPY： 即期汇率 3个月远期 108__128 120__130 2.差价法 远期汇率用升水、贴水、平价来表示 例：纽约市场 GBP/USD 　即期汇率 3个月远期 1.2078 升水0.56美分 计算远期汇率是多少？ 例：纽约市场 GBP/USD 　即期汇率 3个月远期 1.2078 贴水0.56美分 计算远期汇率是多少？ A 在直接标价法下， 　 　即期汇率＋升水 远期汇率＝ 　 　即期汇率－贴水 例：伦敦市场 GBP/USD 　即期汇率 3个月远期 1.2078 升水0.56美分 计算远期汇率是多少？ 例：伦敦市场 GBP/USD 　即期汇率 3个月远期 1.2078 贴水0.56美分 计算远期汇率是多少？ 在间接标价法下， 　 　即期汇率－升水 远期汇率＝ 　 　即期汇率＋贴水 3.点数法 点：每个汇率的小数点后的第四位，我们称为点，当该数字 变动了一个单位，就称该汇率变动 1 点。 1 点=0.0001 例: 巴黎外汇市场: 即期汇率: USD1 = CHF 1.6030/40 3个月远期汇率： 35/20 6个月远期汇率： 15/25 报价规则：前小后大 代表单位货币升水