国际经济第九章 国际投资法.ppt

1．IMF的规定 《国际收支平衡手册》：直接投资是跨境投资的一种形式，这种跨境投资表现为位于一经济体的实体对设在另一个经济体的企业的管理拥有控制权或者重大影响。 从上述规定可以看出，IMF界定直接投资的标准有如下两个：第一，直接投资者在直接投资企业拥有控制权。第二，直接投资者对直接投资企业的经营管理具有重大影响。符合其中任何一个标准，即视为直接投资。 2．OECD的规定 《外国直接投资的标准定义》（第四版）：“外国直接投资表现为在某一经济体的一居民企业（直接投资者）具有在直接投资者之外的另一经济体境内设立享受长期利益之企业的目的。” IMF和OECD对直接投资的解释尽管在表达上不完全相同，但并没有实质差别。 3．WTO的规定 WTO“贸易与外国直接投资”的报告：当设在一个国家（母国）的投资者拥有在另一个国家（东道国）的并旨在进行管理的资产时就是外国直接投资。管理的程度是外国直接投资与以外国股票、债券和其他金融工具进行的证券投资的区别之处。在大多数情况下，投资者和其在国外管理的资产属于商业性质的。在这种情况下，投资者被视为母公司并且其财产被视为关联或附属的。 该报告列举了以下三种主要类型的外国直接投资： 第一，股本。 第二，利润再投资。 第三，涉及到跨国公司和附属企业的短期或长期资金借贷的其他资本。 4． UNCTAD的规定 《定义与范围》：传统上，在一个公司的投资分为直接投资和证券投资。当投资者拥有的股权足以使它控制一个公司时，就被视为直接投资。而提供给投资者回报但不能控制公司的投资被视为证券投资。由于一个投资者可能不需要拥有多数股份就可以控制一个公司，因此，被界定为直接投资所要求的股权拥有程度可以随情况的不同而可以改变。在有些情况下，如果投资是长期的，可以被界定为直接投资。 可见，UNCTAD对国际直接投资的解释更加原则，但与前述国际组织关于外国直接投资的认定标准没有实质差别。 5．中国关于外国直接投资的解释 中国还没有一部统一的投资法，而是制定和发布了一系列规范外商投资和中国企业境外投资的若干单行法律和法规。上述法律法规均未提及直接投资，自然也没有做出解释。 从我国《境外投资管理办法》、《直接投资统计申报业务操作规程》、《对外直接投资统计制度》等规定可以看出，我国对外国直接投资的界定基本上采取了上述国际组织通用的解释。 根据上述国际组织采用的标准，在间接投资中，投资者不参与被投资企业的经营管理，对所投资企业的经营管理没有有效发言权。即外国直接投资和证券投资的区别在于对外国企业财产的控制权标准。 有WTO成员提出，对外国直接投资和证券投资加以区别是很困难的。 UNCTAD的研究报告也指出：“直接投资和证券投资之间的区别并不是非常明显。 高等教育出版社 2.合格投资 包括股权投资，其中包括股权持有者为有关企业发放或担保的中、长期贷款和董事会确定的其他形式的直接投资。 担保限于要求机构给予担保的申请收到之后才开始执行的那些投资。 高等教育出版社 3.合格的投资者 自然人投资者必须是东道国以外的会员国的国民。 法人投资者必须是在东道国以外的会员国注册并在该会员国设有主要业务点，或其多数资本为东道国以外的会员国国民所有。 根据投资者和东道国的联合申请，经董事会特别多数票通过，也可以将合格投资者扩大到东道国的自然人，或在东道国注册的法人，或其多数资本为东道国国民所有的法人。但是，所投资产应来自东道国境外。 高等教育出版社 4.合格的东道国 担保机构只对在发展中国家会员国境内所作的投资予以担保。 5.东道国认可和担保机构的担保条件 在东道国政府同意机构就指定的承保风险予以担保之前，机构不得缔结任何担保合同。而且，每一担保合同的担保条件应由担保机构根据董事会发布的条例和规定予以确定，但机构不得承保投资损失的全额。担保合同应在董事会指导下由总裁批准。 高等教育出版社 6.索赔的支付 被保险人在向MIGA要求索赔之前，必须寻求在当时条件下合适的、按东道国法律可以随时利用的行政补救办法。 7.代位求偿权 在对被保险人支付或同意支付赔偿后，机构代位取得被保险人对东道国和其他债务人所拥有的有关承保投资的权利或索赔权。 高等教育出版社 第四节 外交保护与卡尔沃原则 一、外交保护 (一)外交保护的概念 指一国针对本国国民因受他国国际不法行为损害而提出的诉因，行使自身的权利所采取的外交行动或其他和平解决手段。 外交保护具有以下特点： 1.外交保护是一个国家的权利。 2.外交保护不是一个国家的义务。 高等教育出版社 3.国家行使外交保护权的根据是，本国国民受到他国不法行为的侵害。 4.外交保护的手段限于外交行为或其他和平解决手段。 (二)有权行使外交保护权的国家 有权行使外交保护的国家是国籍国。 高等教育出版社 (三)请求外交保护的