公司降低财务费用总量支出的途径案例分析 - 论文_0.docVIP

公司降低财务费用总量支出的途径案例分析 - 论文 关键字：案例 降低 分析 公司 途径 总量 财务费用 出的 一、资金结构和财务费用指出的现状 西省电力公司是中国华北电力集团技资的全资子公司，属于大型国有独资企业，负责经营管理西省内电网，保证供电安全，规划省内电网发展，培育电力市场，按市场规则进行电力调度，优化电力资源配制，为西省国民经济发展和人民生活提供优质的电力供应。所处行业既是国民经济和社会发展的基础产业，又是公用事业，地位特殊，具有广阔的发展前景。 截止2002年底，在原所属发电企业划转前，西省电力公司资产总额为364.32亿元，其中递延资产15.72 亿元，负债总额为 247.03 亿元，所有者权益为117.29 亿元，资产负债率为67.81% .几年来省公司资产和负债增幅较大，且负债增幅大于资产增幅，其主要原因是：随着国家西电东送北通道的建设，西省电力公司相继投资建设了一批火力发电厂及超高压输、配电网络。特别是全省城农网改造工程大幅增加，城网改造工程累计贷款34.3亿元，农网改造工程全部完工后累计贷款将达120 多亿元。由于自有资金严重短缺，绝大部分工程项目都是通过商业银行融资建设，电力工程建设周期长、融资成本高，且原项目贷款利率都比较高 （6.21%/ 年息 ），2002 年财务费用支出 8.72 亿元 ，2003 年预计将达9亿元。形成了西省电力公司巨大的债务压力和财务费用负担，面临严峻的生产经营形势。 目前随着电力供求矛盾加剧 ，电力建设已落后于国民经济的发展，特别是电网建设已成为电力发展的瓶颈。急需投入大量电网建设资金，以满足全省国民经济发展和人民生活的需要。但是省公司自有资金短缺， 还须通过国有商业银行融资渠道，来解决电网建设资金短缺的问题。这将进一步增加省公 司财务费用支出。 二、降低财务费用支出的可行性分析 随着城、农网改造工程的完成，省公司经营风险和还贷压力进一步加大。在电网资产增加的同时，负债也同步增长，主要表现为长期负债的增长高于资产的增长，资产负债率急剧上升 ，2003 年预计将超过80% ，超出了企业正常负债经营临界点。省公司将面临着重大的还本付息压力和财务风险，如何合理地降低财务费用成为目前财务管理的 重要课题。 1. 省公司的资金结构和资金的使用情况使财务费用的降低成为可能 电网经营企业的显著特点是资金密集，不仅在筹资活动和电力营销活动中有大量现金流（电费）进入电网 ，而且在投资、建设、 采购等经营环节还有大量现金流出电网。现金流表现为三大特点 ： 数额巨大 ，2002年年末省公司的银行存款余额就有 63.46 亿元 ； 广，2002年来自千家万户的电费收入 120 多亿元，而融入的资金则来自多家金融 机构 ； 流动性强，与所配置的资源一电流的不间断性相配合，现金聚散十分频繁， 但 流动中亦有部分现金的闲置和沉淀。资金成为电网经营的血液，电网财务管理的核心、 重点和关键就是现金流的管理。目的是降低现金流动成本、减少财务费用支出，提高资金运作效率。 2. 财务费用的降低成为目前极为紧迫的经营重心 今年以来，紧紧围绕省公司年初电力工作会议所确定的工重点 ： 加强资产负债管理、降低财务费用支出，加大资金管理力度 ，实现电费及时结算与归集，科学调度现金，对存量现金进行合理配置，保持现金收支平衡，及时处理和有效运作临时闲置资金，降低现金流动成本，并对其进行适时风险监控。采取推迟借款、提前还款、调整债务结构等多种方式，控制融资成本。强化城、农网改造工程贷款考核与管理，严格控制财务费用开支 ，采取多种形式措施和办法力求降低省公司财务费用支出，提高和改善经营状况。 三、控制财务费用支出的具体措施 1. 加强现金流量控制，进一步巩固省公司货币资金集中调度成果，搞好省公司现金集中存储与调度，采用“ 年预算，月平衡，周调度，日安排 ” 的现金集中调度方法，随时控制基层单位货币资金存量。减少基层单位的货币资金沉淀，把临时剩余的资金留存在省公司账户，减少了省公司临时周转的流资贷款，从而节约了利息费用支出。初步实现了对所属单位的现金流量统一调度与控制。 2. 大力推行现金流的预算管理，根据2003年度财务预算，重新核定基层单位月度经费拨款计划 （预算）， 扣减了部分单位燃料、材料费，每月分三至四次均衡拨付生产经费。对独立发电公司购电费结算，根据其上网电量及我公司的电费收回比例，每月下达上网电费的付款结算计划，科学合理地安排对晋能物资、燃料公司付款的额度和时间。通过采取这些措施，减少或延缓了资金拨付的时间和额度，使部分资金沉淀在省公司账户。 3. 实现电费的及时回收归集，采取多种形式及时催收电费及价外资金，协助阳泉、太原供电公司背书转让银行承