可行性研究与项目总论和第一章.ppt

投资项目评估学 课程性质： 项目评估是适应现代经济发展和投资决策科学化的客观要求，而产生的一门研究工程项目技术方案经济评价原理与方法的新学科 项目评估是一门实用性很强的专业课程，它以投资项目为研究对象，着重从经济、技术的可行性方面进行评估和分析，为项目决策提供依据 学习重点： 明确投资项目评估的基本理论； 掌握投资项目经济效果评估方法； 掌握市场调查和市场预测的基本原理和方法； 能进行财务基础数据的测算； 能熟练进行投资项目的风险评估。 学习要求： 重视基本理论和基本方法，能理论联系实际 将课堂学习和课后练习结合起来，巩固所学知识点 通过案件的剖析，掌握投资项目的评估投资 投资项目评估参考书目 建设项目经济评价方法与参数（第二版） 中国计划出版社，1993年，30.00元 投资项目可行性研究指南 中国电力出版社，2002年，40.00元 投资项目评估参考书目 注册咨询工程师（投资）执业资格考试教材 工程咨询概论 宏观经济政策与发展规划 工程项目组织与管理 项目决策分析与评价 现代咨询方法与实务 中国计划出版社，2003年 第一章 投资项目的可行性研究 投资决策概述 可行性研究的含义和作用 项目可行性研究阶段的划分及其主要功能 可行性研究的内容 第一节 投资决策概述 一、投资 二、投资项目 一、投资 投资是经济主体为获取预期效益，投入一定量的货币资金或生产要素，将其转化为资产，形成生产能力或工程效益的经济活动 投资的本质 经济主体（包括法人和自然人）为获取未来收益而于现在投入生产要素，以形成资产的一种经济活动 投资的作用 （1）宏观角度：短期和长期 　　　Y=C+I+G+NX 　　　Y=F（K，L） (2)从微观的角度: 增强投资者的经济实力 中国东方航空集团公司是中国三大国有大型骨干航空企业集团之一，于2002年在原东方航空集团的基础上，兼并中国西北航空公司，联合云南航空公司重组而成。多元化拓展是集团战略重要的一环，航空进出口、金融服务、航空食品、旅游票务、房产物业、通用航空、机械制造、广告传媒等辅业板块已经初步建立，多元化拓展已形成全新格局。 提高投资者不断创新的能力 增加投资者的市场竞争能力 投资的特点 收益性 风险性 长期性 一、投资 （一）投资主体 （二）投资目的（预期效益） （三）投资手段 一、投资 （一）投资主体 1.国有 2.集体 3.民营 4.个体 5.联营 6.股份制 7.外商 8.港澳台 9.其他 一、投资 （二）投资目的（预期效益） 1.经济效益 财务效益 国民经济效益 2.社会效益 3.环境效益 一、投资 （三）投资手段 1.货币资金 人民币 外 币 2.生产要素 有形资产（厂房、设备、原材料） 无形资产（专利权、专有技术、专营权、商誉、土地使用权） 二、投资项目 项目：在技术上、经济上和组织上独立的投资单位 投资：经济主体为获取未来收益而牺牲当前消费 投资项目 在规定的期限内，为完成一项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体 1、具有投资资金 2、具备业务能力 3、拥有组织结构 4、项目与国民经济发展目标一致 5、明确的目标与具体实施计划 二、投资项目 （一）项目的特征 一次性 —— 随任务开始而确立， 随任务完成而终结，具有一定寿命 周期性 —— 策划→实施→发挥效益→终结 目标性 —— 完成任务所要实现的目标，是多级的 预期效益是一级目标 工期、成本、质量是二级目标 约束性 —— 完成任务所需的条件有限制 时间、资金、技术、环境等 系统性和整体性 —— 多维思维，统筹考虑 二、投资项目 （二）投资项目的分类 1.按投资性质分 扩建项目——扩大现有规模 新建项目——从无到有、平地起家或扩建三倍以上 改建项目——设备更新或技术改造或填平补齐 迁建项目——移地建设 恢复项目——破坏后在原有规模水平上恢复重建 二、投资项目 （二）投资项目的分类 2.按投资用途及其效果分 竞争性项目——投资收益较高的盈利性建设项目 如工业、商业、房地产业、金融保险业等 基础性项目——自然垄断性，建设周期长或投资额大，收益较低的建设项目 如农林水利业、能源交通业、邮电通讯业等 公益性项目——非盈利性和具有社会效益性的项目 如文教、卫生、环保、公检司法等 二、投资项目 （二）投资项目的分类 3.按投资规模分 大型项目 中型项目 小型项目 投资时机的把握 技术进步 市场需求变化 经济结构调整 政策变化 其他发展机遇 行业生命周期 产品生命周期 技术生命周期 产业经济周期 宏观经济形势 行业的生命周期 产品的生命周期 投资方式选择 新建项目 改造原有项目 兼并、收购其它企业 对象企业的情况： 并购方式：