友邦保险资产管理中心寿险资金运用及风险控制策略.doc

友邦保险资产管理中心寿险资金运用及风险控制策略 第4章友邦保险资产管理中心资金投资及风险控制现状 4.1友邦保险资产管理中心概况 4.1.1美国友邦保险有限公司 友邦保险为亚洲领先的人寿保险公司，服务于全球最具活力地区长达90年。友 邦保险的分支机构、附属公司及联营公司遍布澳大利亚、文莱、中国大陆、香港、印 度、印尼、澳门、马来西亚、新西兰、新加坡、韩国、台湾、泰国及越南等国家和地 区。友邦保险为客户与企业提供人寿保险、退休计划、健康意外险和理财等产品及服 务。公司在14个国家和地区拥有25万名专注的营销员与2万名值得信赖的员工，客 户数量逾2000万。 从美国次贷危机引起全球性的金融危机，作为全球最大的保险公司AIG(美国国 际集团)在这场金融危机中损失惨重，保险航母美国国际集团AIG的分拆已经成为事 实。2009年3月4日，AIG最重要的资产之一友邦保险宣布，2009年2月28日该公 司已成功完成法律重组计划，将亚太地区多家友邦保险企业合并在一起，成立“友邦 保险集团”。2010年10月29日，友邦保险在香港证券交易所正式上市（股票编号 1299），成为一家独立公开上市的公司。上市过程非常顺利，并刷新了诸多历史记录， 包括成为香港历来最大型的首次公开发售、全球历来第三大的首次公开发售、以及全 球保险业历来最大规模的首次公开发售。这是一座友邦保险在亚洲90年的发展历程 中极具意义的里程碑。上市以后，公司仍将扎根亚洲，并始终专注于满足亚太地区的 客户需要。 4.1.2友邦保险中国 友邦保险在中国大陆的发展始于1992年，是当年第一家获许在中国经营保险业 务的外资保险公司，并于同年在上海设立友邦保险上海分公司。1995年，友邦保险 在广州设立分公司，随后又于1999年设立佛山支公司及深圳分公司。2002年，友邦 保险北京分公司、苏州分公司、东莞支公司和江门支公司相继开业。 作为第一家将寿险营销员制度引进国内的保险公司，友邦保险一直致力于建立一24 支专业化的保险营销员队伍，并通过多元化的销售渠道，为客户提供一系列人寿保险、 人身意外保险和医疗健康保险的产品和服务。公司秉承“财务稳健，信守一生”的宗 旨，不断引进国际保险理念、先进的管理系统和技术，通过专业的保险营销员队伍， 致力于为客户提供最好的保障及服务，为社会安定繁荣做出很大的贡献。公司秉持正 确的保险理念，完善的管理系统和技术，在经营上不断提升三个品质，即“代理人品 质、保险合同品质、服务品质”，信守对客户的承诺，努力推动中国保险业的发展和 繁荣。 4.1.3美国友邦保险有限公司中国资产管理中心(以下简称友邦保险资产管理中心) 经保监会批准，友邦保险资产管理中心于2006年5月在上海投入运行，负责集 中管理和运作友邦保险在内地7家分、支公司的保险资产和保险资金。友邦保险是除 由中资保险公司设立的9家资产管理公司外，唯一一家获准设立专业保险资产管理机 构的外资保险公司。截至2009年底，友邦保险资产管理中心所管理的寿险投资资产 规模已超过350亿元。 4.2友邦保险资产管理中心寿险资金投资及风险管理现状 4.2.1我国保险资金投资的发展历程 改革开放30年来,我国保险资金投资经历了一个从无到有、从无序到有序的不断 规范发展过程。 1.保险资金投资受限阶段(1980年～1987年)。1980年～1987年间,改革开放初 期，资本市场尚未形成，保险资金投资的基本政策、法规处于严重缺失状态。保险公 司资金投资尚未成为保险经营工作的重要方面，保险资金按国家规定只能存入银行。 2.无序发展阶段(1988年～1995年)。1987年以后,保险公司获得了保险资金投资 的许可,但又出现了“过度”投资的无序无管理状态。伴随着1988年、1989年的经济 过热,在投资权限分散、经验不足、管理滞后、投资人才缺乏等情况下，盲目冲动投 资引发了保险资金无约束的流向房地产、股市、借贷、信托等业务，形成大量的不良 资产。保险资金投资不仅未能为保险公司带来投资收益，增强保险公司偿付能力，提 高经营的稳定性，反而增加了经营困难。 3.规范发展阶段(1995年～2002年)。1995年10月31日《保险法》的正式实施，为中国保险资金投资业务提供了法律依据，我国保险资金投资逐步向有序的、规范的 方向迈进。但同时也限制了资金投资渠道,资金投资限于银行存款、政府债券和国务 院规定的其它投资渠道；保险资金不得运用于证券经营机构和向企业投资。1999年 《保险法》再次修订,允许保险资金投资于企业债券、进入同业拆借市场、投资证券 投资基金和办理商业银行大额协议存款,同时确定保险资金间接进入证券市场的暂定 比例上限为5%。 4.蓬勃发展阶段(2003至今)。2003年1月,中国保监会提出,要把保险资金投资与 保险业务发展放到