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存款保险制度 存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。 存款保险制度始于20世纪30年代的美国，当时为了挽救在经济危机的冲击下已濒临崩溃的银行体系，美国国会在1933年通过《格拉斯--斯蒂格尔法》，联邦存款保险公司（FDIC）作为一家为银行存款保险的政府机构于1934年成立并开始实行存款保险，以避免挤兑，保障银行体系的稳定。 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 存款保险 大多数国家都有存款保险计划，以确保存款人免受一定程度的损失 自1933年以来，美国联邦存款保险公司（FDIC）为存款人提供保护 最初，存款所受保护的最高水平为2500美元 2008年10月，存款所受保护水平已达到250000美元 为什么存款保险制度会鼓励银行承担更大的风险 呢？ 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 投资银行 投行业务：为政府企业发行证券和股票,为企业并购、撤资策略、企业重大重组提供咨询服务（毒丸计划）。 股权或债权融资的方法 公开发行（Public Offering） 私募（Private Placement） 非包销（Best Efforts） 包销（Firm Commitment） 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 非包销模式与包销模式的比较 将发行5000万股，目标价为每股30美元 非包销模式将导致的每股30美分的费用;包销模式导致银行以每股30美元购买所有股份 非包销模式的盈利（万美元） 包销模式的盈利（万美元） 以$29卖出 +1500 ?5000 以$32卖出 +1500 +10000 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 首次公开发行—IPO（initial public offering） 通常以非包销模式发行 为了股票肯定能够被卖出，投资银行会将发行价定的足够低 投资银行通常将IPO的新股只提供给基金经理和他们的最佳客户（违规派送新股--Spinning） 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 荷兰式拍卖Dutch auction 个人或公司投标时要注明想买入股票的价格和数量 全部成功中标的价格为将所有股票分配完时最后投标者所提供的最低投标价格 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 例: 在下面的情况下，如何分配100万股？ (page 20, 例2.2) 投标者 股票数量（股） 价格（美元） A 100,000 $30.00 B 200,000 $28.00 C 50,000 $33.00 D 300,000 $29.00 E 50,000 $30.50 F 300,000 $31.50 G 400,000 $25.00 H 200,000 $30.25 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 2004年谷歌的IPO 谷歌的IPO使用了荷兰式拍卖。谷歌保留了改变股票发行数量和给每个投标者分配百分比的权利 出价85美元以上的投资者获得了他们想要购买的74.2％的股份 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 证券交易 交易所交易 vs 场外市场交易（OTC） 银行为什么要交易? 满足交易对手需求 减少自身风险 采取某种头寸投机获利 经纪服务 全方位服务 折扣经纪人 在线服务 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 潜在的利益冲突 银行往往有可能向客户建议其投行部想卖出的产品 商业银行可能会将客户的信息传递给投行部 证券研究部门为了取悦某公司，并获得投资机会，可能会故意将这家公司的股票推荐为“买入”级 投资银行帮助某公司发行证券，从而使得该公司可以付清商业银行的贷款 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 会计规则 (P23) 银行帐户 vs 交易帐户 交易账户 包括所有银行交易行为的合约，该账户中的资产及负债以逐日定时计价。 银行账户 包括银行向企业和个人发放的贷款，不需要逐日定时计价。 如果贷款人的应付款项已经超时90天，这种相应的贷款被称为不良贷款（Nonperforming loans） 贷款质量恶化，并且确认客户不再支付利息和本金后，贷款被归于贷款损失 银行建立贷款损失准备金 金融风险管理，第二章，闫海峰，南京财经大学金融学院 2.* 发起－配售模式 资产证券化- 在2007年信贷紧缩前很受欢迎 银行发放贷款，然