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中国商业银行理财产品创新研究 　　摘 要：本文将理财产品的创新分为产品创新和服务创新，从这两方面对中国商业银行理财产品的创新进行研究，提出了一些有效的建议。 　　关键词：中国商业银行；理财产品；产品创新；服务创新 　　1.引言 　　随着收入的提高，人们结余的资金越来越多，怎样才能将剩余资金运转起来，避免闲置呢？常规的投资渠道有购置房地产、进入资本市场购买股票以及最常见的银行储蓄等，但是购置房地产一次性投入较大且流动性相对较弱，对于短期闲置的资金不适用；资本市场流动性强但风险较高，需要投资者具备一定的专业知识和一定的风险承受能力；银行储蓄，利率太低，资金利用率太低。预期收益率高于银行存款利率，但风险却又低于股票等，且准入门槛较低的银行理财产品受到了广大投资者的青睐，成为投资者的重要投资品种，理财产品市场成为人们剩余资金的一个投资去向。从2004年我国商业银行发行第一款银行理财产品以来，我国的银行理财市场迅速发展，越来越多的投资者将银行理财产品作为重要的投资品种[1]。一定程度上，投资者对理财产品有较大的需求，这对银行而言，发展理财产品业务也会带来一定的新的收益。Greenbaum和Haywood（1973）[2]也认为社会财富的增长直接导致人们对新的金融产品和服务的需求，金融机构只有通过金融创新活动才能满足市场的新需求，进而才能参与分享社会财富增长带来的好处，实现利润的持续增长。 　　2.理财产品现状 　　2001年中国加入WTO，允许外资银行进入中国金融市场，直到2006年基本全面对外开放。2001年以来，外资银行不断进入中国市场，尤其在2005-2007年间，外资银行大量进入。随着银行业对外开放程度的加深，越来越多外资银行进入到中国银行市场。据《中国银行业监督管理委员会2011年报》得知，2011年在华外资银行资产总额占金融机构资产总额的比例已增长到2%。进入到中国市场的外资银行由于没有庞大的网点体系支撑，跟中国商业银行相比难以依靠借贷业务来赚取利差。对于他们而言，必须重点投放在借贷业务以外的中间业务上如理财业务，而理财业务正是外资银行的优势。在理财业务方面，外资???行给中国商业银行造成了一定的压力。另外，随着金融“脱媒”现象的加剧，传统资产负债业务的收益率下降，迫使中国商业银行不得不转变已有的盈利模式。而理财业务具备资本消耗较低、风险较分散、盈利空间较大等优点。对于中国商业银行而言，发展理财业务是一种重要的优化盈利模式和可持续发展的有效途径。 　　2005年，也是外资银行大规模进入中国市场的一年，在这一年，中国商业银行理财产品真正发展壮大起来了。从那年开始，理财市场上的产品变得丰富多彩、琳琅满目。目前，理财产品市场已经出现了很多理财产品。从各大银行官网、银行网点能获取到一些已有的理财产品品牌：如中国银行有“汇市通”、“债市通”、“日积月累”，工商银行有“工银财富”、“灵通快线”，农业银行有“本利丰”、“汇利丰”、“安心快线”，建设银行有“利得盈”、“汇得盈”，交通银行有“得利宝”，招商银行有“金葵花”等品牌。理财产品对中国商业银行和中国投资者而言，都是非常重要的一类产品。银行开发的理财产品能否吸引住投资者，以及能否满足投资者不断的投资需求，是非常关键的。 　　十年来，我国商业银行快速发展了理财业务，但是，快速发展的背后隐藏着一些严重的问题，包括从研发到售后等整个环节。比如一些产品实质上大同小异，存在互相效仿的现象；产品销售过程中风险揭示不完整；售时和售后服务不到位等问题，这些问题将制约理财产品健康迅速地发展。对于中国商业银行而言，该如何进行理财产品的创新呢？本文从理财产品的产品创新和服务创新两方面出发，研究理财产品创新问题，这对投资者、商业银行甚至监管者而言都是急需深入研究和解决的问题，对理财产品市场的健康发展具有深远的意义。 　　3.理财产品创新研究 　　下文主要从商业银行内部查找制约理财产品创新的因素，从理财产品的产品创新和服务创新两方面研究如何进行中国商业银行理财产品的创新。 　　3.1 产品创新 　　魏敏和田蕾（2006）[3]通过实证分析，提出商业银行应提供差异化的产品。差异化是针对目前市场上产品的同质化而言的。现有理财产品较少针对客户需求来进行真正意义上的个性化设计，各家银行推出的理财产品逐渐趋同。怎样实现真正意义上的创新设计呢？ 　　首先，商业银行要有对金融产品进行创新的意识和主动性，把金融产品创新作为一个战略目标来重视和实现。将其提高到战略高度，相应会引起管理者、各类干部及员工的高度重视。 　　其次，商业银行要加强持续创新能力的建设，建设一批有创新能力的团队，实现根据客户需求“量体裁衣”。将金融产品创新提升为战略目标，如何实现这一目标，需要一批实干家来完成。商业银行应培养一批