企业投融与资本运营.ppt

其二，如果当时北京顺义县委书记没有及时将2亿元借给朱新礼，回购即将泡汤。当时的情况是德隆从汇源借走3.8亿元，另外德隆控股的5.1亿元当时只支付了3亿元，尚有2.1亿元没有到账，按8亿元的回购价格，朱新礼只要再筹措2亿元就可以了，当时朱新礼找的不是银行，而是北京顺义县委书记，幸运的是2亿元第二天就到账了； 第二篇 渠道篇 其三，按照协议，德隆要求不得直接以汇源的名义回购股权，以免影响德隆的股票走势，须通过第三方。最后，德隆所持汇源51%的股份是由湖北威陵集团有限公司花7亿元接手，这家企业仅仅是有着5229万元净资产、2003年初才完成国有企业改制的股份制企业。直到2004年10月，湖北威陵集团有限公司才把50%的股权转让给了北京汇源果汁饮料有限公司，使之持有了99%的股份，自然人朱新礼受让了1%的股份。 　　先卖出汇源51%的股份，从而获取扩张机遇，待扩张完成后又重新买回股权，虽然冒了很大的风险，但这是朱新礼相对老道的商业智慧。　　 第二篇 渠道篇 案例点评： 1、创业初期，自己创建一家新企业还是廉价买一家老企业？ 2、分析选项与融资条件，靠什么吸引投资方？可否实现非现金融资？ 3、扩张渠道与战略伙伴选择要有条件，还要付出代价？ 4、与战略伙伴的合作中要有多手准备：对方企业是否正常运行？对方是否有野心？是否可也摆脱对方了？。。。。。 5、看准时机，回购对方在自己企业中的股份，以避免夜长梦多。 第二篇 渠道篇 （六）引进国际战略合作伙伴的股权融资 ——娃哈哈国际资本市场融资，不慎“引狼入室” 2007年4月3日，娃哈哈集团公司的董事长宗庆后向媒透露：法国达能集团欲以40亿元的低价强行并购娃哈哈集团公司总资产达56亿元和2006年利润高达10.4亿元的其他非合资公司51%的股权。 娃哈哈怎么会失去了合资企业的控股权，到了如此背水一战的境地呢？ 第二篇 渠道篇 娃哈哈集团简介 娃哈哈集团有限公司创建于1987年，20年后成为中国最大的食品饮料生产企业，居全球第四大饮料生产企业，仅次于可口可乐、百事可乐、吉百利这3家跨国公司。 在中国29个省市建有100多家合资控股、参股公司，近3万名员工，总资产达268亿元。 2007年，实现营业收入258亿元， 二十年累计向国家上交税金68亿元，资助教育和各类社会公益事业2亿多元；直接和间接解决了40万农村人口的就业问题；在中西部、贫困地区、革命老区，东北老工业区投资建厂近40家。 第二篇 渠道篇 娃哈哈原始资本积累-并购-扩张-国际融资 1、艰苦创业 1987 年，娃哈哈前身--杭州市上城区校办企业经销部成立，娃哈哈创始人宗庆后带领两名退休老师，靠着14万元借款，靠代销人家的汽水、棒冰及文具纸张赚一分一厘钱起家，开始了创业历程； 第二年，为别人加工口服液； 第三年，成立杭州娃哈哈营养食品厂，开发娃哈哈儿童营养口服液。1990年，创业只有三年的娃哈哈产值已突破亿元大关，完成了初步原始积累。 第二篇 渠道篇 2、第五年，“小鱼吃大鱼”的扩张、并购 1991 年在杭州市政府的支持下，仅有100多名员工但却有着6000多万元银行存款的娃哈哈营养食品厂，毅然以8000万元的代价有偿兼并了有6万多平方米厂房、2000多名员工，并已资不抵债的全国罐头生产骨干企业之一的杭州罐头食品厂，组建成立了杭州娃哈哈集团公司。从此娃哈哈逐步开始步入规模经营之路。 1994 年，娃哈哈兼并涪陵三家特困企业， 1997年进军湖北、四川、吉林、沈阳、长沙、天津、等22省市建立了40余家控股子公司，发展成为中国最大、最强的饮料企业。 第二篇 渠道篇 3、第十年，国际资本市场融资，不慎“引狼入室” 1996 年，娃哈哈与法国达能集团等外方合资成立五家公司，一次性引进外资4500万美元，引进大量世界先进水平的生产流水线，娃哈哈再次步入了