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公允价值决策效能在财务信息上探讨 　　【摘 要】资本市场全球化和大量金融工具交易背景下，传统会计学中以历史成本为主导的计量属性已日显弊端。上世纪80年代国际会计准则理事会（IASB）和以美国为代表的会计准则制定机构提出以公允价值为金融工具的计量属性。本文基于对近期国际上有关公允价值正反观点的讨论，从投资者决策的角度在相关性、可靠性和可比性三方面将其与历史成本计量分析比较，确定了公允价值对财务信息的利弊影响和优越的决策效能。 　　【关键词】公允价值；财务报告；争论；信息相关性；决策效能 　　1.引言 　　随着资本市场的全球化和愈演愈复杂的金融工具的横空出世，建立在历史成本计量模式上的财务报告失去了透明性、相关性，无法真实显示企业经营业绩和财务状况的健康与否。在经历近20年中的几次储蓄或房屋贷款造成的金融危机后，国际会计准则理事会（IASB）等会计准则制定机构为预防和化解金融风险，开始大力倡导运用公允价值这一面向现在和未来的计量属性。文章认为，这将是可能改变现行会计模式的重大改革；合理且全面的运用公允价值会计，是未来财务会计发展的大势所趋，对会计信息使用者在决策力有着积极而重要影响。 　　2.公允价值定义 　　第3号国际财务报告准则（IFRS 3）《企业合并》中将“公允价值”（fair value）定义为：在公平交易中（in an arms length transaction）熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额 （ between knowledgeable，willing parties the amount for which an asset could be exchanged or a liability settled）。作为一种脱手价值，公允价值计量金融资产及负债（在特定条件下，某些像固定资产和无形资产等非金融资产亦可适用公允价值估价）为其在市场条件下计量当日的公平市价。 　　3.文献回顾 　　随着当代经济发展和资本市场中财务丑闻的接踵而来，对这样一个区别于历史成本计量属性的 “估计会计”的提倡越来越受到业界欢迎与认可①。因此，为什么要使用公允价值理念及如何在财务报告过程里对其应用已成为一场近20年来的激烈辩论。 　　3.1 公允价值赞同者的普遍观点 　　公允价值会计的支持者主要???括以国际会计准则委员会（IASC）、美国财务会计准则委员会（FASB）为代表的业界准则制定者，会计师，审计师及投资者。在他们看来，1）公允价值是一种更为合适的估量体系，与其他会计体制即历史成本会计相比，更具相关性；2）它可提供对一个机构基本财务状况更真实公平的评估②。 　　3.1.1 计量相关性 　　自从国际会计准则理事会（IASB）于1977年首次在第17号国际会计准则（IAS 17）《租赁》中提出公允价值的概念，各国与国际上的相关准则开始大量提及这一名词。投资者认为公允价值会计相较历史成本会计是更具相关性的估价体系③，可以真实反映了任一机构的基本财务状况。具体而言，历史成本记录缺乏价格变化的体现因而将可能产生不真实利润。著名会计学家斯普罗斯和穆尼茨也支持这一观点，认为公允价值是一种有意义的计量属性④。 　　此外，支持者认为财务信息的复杂性来源于多种多样的会计准则和相应的金融工具计量的估价手段。2008年由国际会计准则理事会发表的一份讨论文件也曾指出：“公允价值看起来是唯一适合所有类型的金融工具的计量属性”，尽管它在解决计量相关问题可能会有耗时的缺陷。而且，学者巴恩、克利其等人对银行和保险业的实用性研究表明公允价值是适于计量金融无形资产⑤。 　　3.1.2 反映基础经济状况 　　支持者认为公允价值可以及时反映市场对标的资产当下价值的估算，因而有助于投资者做出更合理的决策⑥。对公允价值此种益处持乐观态度的欧洲保险和职业养老金管理局（CEIOPS）也不赞同将公允价值的应用局限于金融工具而排除非金融产物。该局认为公允价值计量可向用户提供“财务报告与数据间更高程度的透明度”⑦。 　　3.2 公允价值批评者的普遍观点 　　对公允价值持反对观点的一派主要包括金融圈从业者（银行家，地产开发商等）、经济学家、政府（财政部）及其他金融机构代表。尽管公允价值计量最初以增强财务信息透明度的应用特点介绍给经受商业渎职的投资者，但一些经济学家和金融从业人员认为，因需要金融机构以当下市场条件估价实际资产和负债，公允价值的运用实则是“系在了正在下沉的经济的铁锚上”⑧。 　　金融监管机构认为对公允价值的无保留运用会增加财务报告的数据波动或不一致性，从而在宏观上损害金融系统的稳定性。而最大的批评者还是银行家们，其认为若运用公允价值估价，金融资产将被减低账面价值而迫使他们减少放贷。同样地，2004年普兰亭等英美商