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进一步强化基层央行窗口指导职能思考 　　窗口指导是中央银行通过劝告和建议来影响商业银行信贷行为，属于温和的、非强制性的货币政策工具。有效发挥补充性货币政策工具“窗口指导”的作用是基层央行充分履行人民银行职能、彰显其金融地位和作用的一种重要手段。在当前金融改革关键时期，基层央行应进一步提高窗口指导实效性，增强在辖区货币信贷政策实施中的主动权和话语权。 　　一、当前基层央行“窗口指导”的现状和问题 　　（一）窗口指导未能完全对商业银行产生有效影响 　　据调查，2005年以来，人民银行县市分支机构先后根据上级行的政策精神，结合辖区实际制定了支持经济建设指导意见、金融支持中小企业和金融支持社会主义新农村等一系列指导意见，指导辖区金融机构向国家支持的重点产业倾斜信贷资金。但是，县域商业银行普遍反映是：县支行贷款集中上收，对中小企业贷款有严格的信用等级评定标准，县域企业一般不符合投放的条件。支持社会主义新农村建设，上级行没有明确信贷政策规定无法投放。 　　（二）部分基层央行制订的货币政策窗口指导意见未能很好地结合地方实际 　　一是制订窗口指导意见不注重效果。目前，部分基层央行在制定辖区窗口指导意见时，只停留在文字表面，上行下效，上面是怎样说的，下面就怎么讲，形成了传话筒。二是不注重事前调研，窗口指导意见缺乏操作性。部分基层央行制定实施的窗口指导意见前没有开展针对性的调查研究，只讲宏观政策层面，没有结合当地的经济金融实际情况，金融机构无法执行。 　　二、基层央行窗口指导职能弱化的原因分析 　　（一）窗口指导本身不具有强制性 　　窗口指导是间接信用控制的货币政策工具。其优点是比较灵活，节省费用。但因缺乏法律约束力，所以要发挥作用，中央银行必须在金融体系中具有较高的地位、声望和足够的控制信用的法律权利和手段。中央银行与金融机构的行长联席会议制度是窗口指导的特殊形式，另外还包括各种银企洽谈会、下发的指导意见等。目前基层人民银行普遍使用这些形式，但由于基层央行窗口指导能力较为软弱，客观上只是一种道义劝说???缺乏量化和硬性限制，约束力不强。因此，在基层央行的实际操作中，信贷窗口的指导作用并没有得到有效的体现。 　　（二）商业银行高度集中的信贷管理体制直接影响信贷窗口指导的效果 　　基层商业银行信贷管理权限上收、资金上存、贷款集中化趋势明显，直接制约了基层银行有效信贷供给，在满足地方政府产业结构调整、基层央行信贷倾斜政策方面是心有余而力不足，尽管窗口指导意见以政府的名义下发，最终的结果不尽理想。一是商业银行实行“集约化”经营，县市分支机构萎缩。二是信贷权限上收，片面强化风险管理，基层商业银行信贷功能萎缩。商业银行在普遍上收基层支行信贷权限的同时，要求基层支行明确一线信贷人员对新增贷款负有收贷收息的责任，基层商业银行普遍产生“多贷不如少贷”的消极思想和“惧贷”心理，从而影响了信贷的有效增长。三是信贷投向呈集中化趋势。各商业银行信贷策略普遍倾向于“大城市、大企业”，同时向基础设施、消费信贷倾斜，对中小企业信贷投入较少。 　　（三）窗口指导意见或办法的内容较空乏操作性不强 　　虽然部分基层央行的信贷指导意见能依据当地政府的经济发展战略和目标，提出相关促进经济增长和支持结构调整的信贷投向指引，但是缺乏切实可行的操作性、可行性，窗口指导仍停留在信贷总量增长和结构调整指导模式上，工作视野没有拓展到信贷创新、市场细分和信贷投向规划等方面，指导模式跟不上金融机构日益发展的变革形势。 　　三、探讨和思考 　　（一）探讨实施方式创新，提升窗口指导效果 　　一是建立警示和沟通制度，增加“窗口指导”约束力。一方面可将“窗口指导”与维护金融稳定职能相互融合，对金融机构经营中出现的苗头性、潜在性风险进行警示和体型，规劝其及时调整政策，规避风险。另一方面，实施沟通型窗口指导方式，通过公开或提供人民银行方面决策的相关信息、制定政策所采取的程序、所使用的数据及考虑的因素，并就当前地方经济形势与金融机构进行有效沟通和协调，制订并公布更适合、更易于接受的最优政策和措施。二是窗口指导要与其他货币政策工具紧密协调，同步进行，增强窗口指导的强制力。窗口指导可与再贷款、再贴现等货币政策相结合，支持金融机构特别是地方中小金融机构的信贷活动，以此为导向，促进辖内信贷结构的调整。 　　（二）科学规划信贷权限，转变传统经营管理理念 　　一是商业银行总行应适当向基层分支机构下放信贷权限。商业银行要进一步转变观念，树立贷款营销理念，加大改革创新力度和金融服务力度，适应县域经济发展要求，改变信贷管理方面的“一刀切”的做法，适当下放贷款审批权限，扩大基层行贷款自主权。二是商业银行应建立科学的授权授信管理制度和考核机制。在加强风险约束的同时，要建立相应的信贷激励机制，促使基层