银行委外系列业务简介.docx

银行委外系列产品简介 一、业务简介 银行理财资金认购集合资金信托计划份额，由具有成熟投资经验的机构投资者担任信托计划投资顾问，并由投资顾问指定的且经银行认可的委托人认购信托计划的安全垫份额，安全垫份额比例不少于信托计划总份额的20%。该信托计划主要投向股票二级市场，在约定期限内封闭运作，通过设定预警线、平仓线进行止损安排，银行认购份额获取浮动收益，安全垫份额在项目止损或到期时为银行认购的份额提供风险缓释，同时银行向投资顾问或安全垫份额委托人让渡部分超额收益。 二、业务分类 根据投资组合中股票净头寸上限将该业务划分为以下三类： 业务分类 股票净头寸占信托计划总值上限 偏股型 100% 混合型 70% 偏债型 50% 项目根据不同的业务分类，会受到权益类资产头寸比例的不同限制，同时其浮动收益的业绩比较基准也会随之变化。权益类资产上限越高，其对应的业绩比较基准也相应提升。 三、业务要素 计划类型 证券投资集合资金信托计划 计划管理人 总行资产管理部指定的信托公司 业务规模 单个投资顾问单只产品发行规模不低于5000万元，累计发行规模不超过10亿元 计划期限 不超过2年 安全垫份额比例 不少于信托计划总份额的20% 风控线 银行出资：安全垫出资 止损线 预警线 1:1 0.53 0.56 2:1 0.70 0.73 3:1 0.79 0.82 4:1 0.84 0.86 风控措施：项目T日触及预警线时，且净值在T+1日13:00前未恢复至预警线以上，则自T+1日13:00起，信托计划现金类资产持仓比例不得低于计划总值的33%。项目T日触及止损线时，且T+1日上午11时前仍未补仓、使净值高于预警线的，项目全部资产将进行不可逆地变现或采取其他罚没措施，变现完成后项目提前终止。 开放日 存续期间封闭运作。可以设立临时开放日。 安全垫份额委托人的风险补偿义务 存续期间，若本信托计划因触发平仓线而提前终止、本信托计划未触发平仓线的终止日（或合同约定的其他情形），安全垫份额委托人以放弃其持有的全部信托计划份额为限来调整信托单位累计净值，调整后信托单位累计净值最高为1.0000元。 以20%安全垫计划为例。信托计划份额共100份，银行与安全垫出资比例为80:20，计划初始单位净值为1.0。经一年运作，信托结束时单位净值为0.8（即安全垫全部损失，银行刚好保本），信托净值=单位净值×份额=0.8×100=80。安全垫份额通过放弃持有的20份额，对单位净值进行调整，使得单位净值恢复1.0，但信托整体净值保持不变。此时信托净值=调整后单位净值×调整后份额=1.0×80=80，信托净值保持不变。 投资范围 信托计划资金投资于在上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所以及通过上述交易所交易的境内境外公开挂牌交易或者已经公开发行且即将公开挂牌交易的股票、债券、金融期货等投资产品、银行间市场投资品种（如银行间债券、中央银行票据等）、公开募集基金以及信托业保障基金。未投资的信托计划资金仅限于存放在信托计划专用银行账户。 主要投资限制 本信托计划应遵守下列限制进行投资： （1）单一股票总计持仓上限不得超过总股本的4.99%，不超过流通股本的10%。 （2）单一股票、基金的投资额不得超过信托计划资产净值的30%。 （3）投资于单一债券的投资额（以面值计算）不得超过信托财产总值的30%；不得超过发行人发行债券总量的5%。所投资债券的主体评级和债项评级均须为AA+（含）以上。 （4）债券类投资合计净头寸不得超过信托财产总值的50%。 （5）参与衍生品交易的，在任何交易日日终不得持有净空头寸。 （6）单一港股的投资额不得超过信托资产计划净值的20%。 （7）不得进行融资融券交易、权证交易、正回购交易和上市公司增发业务。 具体投资限制可能根据投顾评估结果进行微调。 期间分红 原则上对受益人不分红，项目到期进行清算。分行推介费于项目每满一年时进行支付。 超额收益让渡条件和让渡比例 终止日时，低于业绩比较基准部分的收益，银行与安全垫出资方按照份额比例进行分成；若在存续期间年化收益率大于或等于业绩基准时，银行将所认购份额获得的超出业绩基准部分收益的50%让渡给投资顾问或安全垫份额委托人。对于不同业务分类，其业绩基准也有所区别，业绩基准由资产管理部发布及更新。 必威体育精装版业绩基准如下: 业务分类 业绩基准 偏股型 年化收益率7% 混合型 年化收益率6% 偏债型 年化收益率5% ·例：以20%安全垫、7%业绩基准为例，银行与安全垫方出资额为80:20。超额收益让渡的计算方法为： ·年化收益率不足7%的部分，按照银行80%、投顾20%的份额比例来分配收益； ·年化收益率超过7%的部分，银行让渡银行应得超额收益的50%给投顾，即： （1）计