利润分配程序-18luc新利.PPT

（一）筹资的渠道 筹资的渠道主要指资金来源的对象。 目前我国筹资的渠道有： 1.国家财政资金。 2.银行信贷资金。 3.非银行金融机构资金。 4.其他法人资金。 5.个人资金。 6.企业自留资金。 7.外商资金。 （二）筹资方式 筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式。 我国企业的筹资方式主要有以下几种： 1.吸收直接投资; 2.发行股票; 3.发行债券; 4.银行借款， 5.商业信用; 6.融资租赁。 二、企业筹资的基本原则 （一）规模适当原则 （二）筹资及时原则 （三）来源合法原则 （四）经济适用原则 三、资金需要量的预测 （一）销售百分比法 销售百分比法是根据销售额与资产负债表中有关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需用量的方法。 该方法有两个基本假定: 其一，假定某项目与销售额的比例已知并不变； 其二，假定未来的销售额已知。 销售百分比法一般通过编制预测资产负债表来确定企业的资金需用量。 首先，确定资产、负债中与销售额有固定比率关系的项目，这种项目称之为敏感项目。 第二，计算基期敏感项目与销售收入的百分比，确定需要增加的资金。 第三，确定计划年度需要增加的资金数额。 第四，确定对外筹集资金的规模。 （二）资金习性法 资金习性法是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系. 按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为: 不变资金，指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响保持固定不变的那部分资金。 变动资金，指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金. 半变动资金，指虽然受产销量变化的影响，但不成比例变动的资金。 半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。 资金习性法就是利用资金与产销量之间的依存关系预测企业资金需要量的一种方法。其基本预测模型为： Ｙ=a＋bＸ 式中：Ｙ——为资金需要总量；ａ——为不变资金； ｂ——为单位变动资金；Ｘ——为一定时期的产销量。 1.高低点法 高低点法是用最高产量与最低产量及其相对应的资金占用量，计算出不变资金a和单位变动资金b，从而预测资金需要量的一种方法。其计算公式为： 单位产销量所需变动资金（b）= 式中: YH——为最高销售期的资金占用量； YL——为最低销售期的资金占用量； XH——为最高销售量； XL——为最低销售量。 将b代入方程式求得： 或 2.回归分析法 回归分析法是根据有关历史资料，运用最小平方法原理，用回归方程求得资金需要量的方法。其回归方程为： Ｙ=a＋bＸ 根据最小平方原理运算、整理可得： （一）吸收直接投资的种类 １.按投资者分类 (1)吸收国家直接投资，形成国家资本金； (2)吸收企业、事业单位等法人的直接投资，形成法人资本金; （3）吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，形成个人资本金； （4）吸收外国投资者和我国港、澳、台地区投资者的直接投资，形成外商资本金。 ２.按投资者的出资形式分类 （二）吸收直接投资的程序 （1）确定吸收直接投资的资金数量。 （2）选择吸收直接投资的具体方式。 （３）签署合同或协议等文件。 （４）取得资金来源。 （三）吸收直接投资的优缺点 吸收直接投资的优点主要有： 1.吸收直接投资所筹集的资金属于企业的权益资金，与负债资本比较，它能提高企业的资信和借款能力。 2.吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金的筹资方式相比较，它能尽快地形成生产经营能力。 3.降低财务风险。吸收直接投资可以按照企业的经营状况支付报酬，经营状况好就多支付，经营状况不好就少支付，或不支付，支付方式比较灵活。 吸收直接投资的缺点主要有： 1.吸收直接投资通常资金成本较高。 2.吸收直接投资由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。 （一）普通股的种类 1.按股票有无记名分 记名股票，是指