第九章 国际结算方式(V)——包买票据.ppt

第九章 国际结算方式(V)——包买票据 第一节 包买票据概述 第二节 包买票据业务的基本程序 Key Words 第九章国际结算方式(V)——包买票据 第一节 包买票据概述 第一节 包买票据概述 包买票据的含义： Forfaiting源于法语“a forfeit”和德语“forfaiterung”，含“放弃某种权利”的意思。福费廷业务是一种无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务，它也称为包买票据。 一、包买票据业务的起源与发展： 第二次世界大战以后，瑞士苏黎世银行协会首先开创了包买票据融资业务。 50年代后期，随着各国经济实力的恢复与发展，资本性货物的贸易越来越多，出口竞争日益加剧，资本性货物的卖方市场逐步转变为买方市场。当时的银行无法提供出口商所希望得到的融资服务，于是包买票据融资方式就活跃起来。 80年代后，包买票据业务却持续增长，逐渐由欧洲向亚洲及全世界发展，包买票据二级市场逐渐形成，该业务交易方式日益灵活、交易金额日益增加，而且票据种类也不断扩大，形成了一个世界范围内的包买票据交易市场。 二、包买票据业务的特点： 1、包买票据业务一般以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品。一般限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。 2、在包买票据业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。 3、包买票据业务的期限一般在1年～5年，属于中期融资业务。但近年来国际上发展出最短的包买票据业务为180天(6个月)，最长的可至10年，通常采用每半年还款一次的分期付款方式。 4、包买票据业务属批发性融资业务，适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优越性不明显。 5、出口商对资本货物的数量、质量、装运、交货期担负全部责任。 6．较多地使用美元、德国马克及瑞士法郎为结算和融资货币。 三、包买票据业务的主要当事人 1、包买商(银行)。包买商多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司。 2、出口商。出口商为资本货物交易中的供货方。 3、进口商。进口商为资本货物交易中的进货方。 4、担保人。 四、包买票据业务的优点： 对出口商的好处 1、包买票据融资不影响出口企业的债务状况，不受银行信贷规模和国家外债规模的影响。 2、包买票据业务是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。 3、出口企业通过采用包买票据方式在商务谈判中为国外买方提供了延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口产品的竞争力。 4、出口企业可将全部或部分远期票据按票面金额融资，无需受到预付定金比例的限制。 四、包买票据业务的优点： 对出口商的益处 5、出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成了现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率，扩大了业务量，增强了企业活力。 6、由于包买票据采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。 7、包买票据融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。 四、包买票据业务的优点： 对进口商的好处 1、可获得贸易项下延期付款的便利。 2、不占用进口商的融资额度。 3、所需文件及担保简便易行。 包买票据业务的优点： 对贴现银行的好处 1、使银行扩大了服务项目，加强了与国际金融界的交往，有利于培养金融专业人才。 2、利用外资为国内出口商广开了融资渠道，促进了贸易出口，带动了业务发展。 3、融资效率高，不占用银行信贷规模却扩大了融资金额和范围。 4、可随时在二级市场上出售所贴现的票据，能转移风险。 第二节 包买票据业务 的基本程序 第二节 包买票据业务的基本程序 包买票据业务的操作程序 (一)询价 出口商在与进口商签订商务合同之前就应做好融资的准备。有时，为了争取订单，出口商往往主动或被动同意向进口商提供远期信用融资，并将延期付款利率打入货价。为了确保出口商能按时得到融资，并且不承