中信古冶信托产品的案例分析.doc

中信古冶信托产品案例分析１中信古冶信托产品案例介绍１．１案例参与方介绍１．１．１中信信托有限责任公司中信信托有限责任公司成立于１９８８年３月１日，其前身是中信兴业信托投资公司，注册地为北京市，是经原中国人民银行批准设立的非银行金融机构。２００２年，中国人民银行对中信公司经营体制改革进行了批复，中信集团公司将中信兴业信托投资公司重组、更名、改制为＂中信信托投资有限责任公司＂，改制后的新公司承接了中信集团公司的信托类资产、负债及业务。２００７年，公司根据中国银监会的相关批复名称变更为＂中信信巧有限责任公司＂。公司于２００５年増资２．９２亿元，２００６年增资４亿元，２０１４年增资８８亿元，目前公司注册资本金为１００亿元（其中外汇２３００万美元）。（１）中信信托业务概况公司经营业务主要是信托业务、固有业务Ｗ及通过资产管理子公司开展的资产管理业务。从其２０１４年年报上看，截至２０１４年末，公司实际资产管理规模达到１０７６４亿元，其中信托资产规模为９０２１亿元，通过资产管理子公司管理的资产规模为１７４３亿元，公司固有资产总额２０８．８亿元。如表１－１所示，中信信托信托资产主要用于贷款、货币资产和其他，其分布领域主要是基础产业和金融机构。１．１．２中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司，成立于１９８４年１月１日，是中国五大银行之首，在中国拥有最大的客户群体，是中国最大的商业银行，在此不再费述。３山西古治实业（集团）有限公司山西古冶实业（集团）有限公司（简称：古冶集团）是山西省大型民营企业集团，公司总部设在太原市南内环街１６８号盛伟大厦２２层。旗下有交城创新矿业有限公司、交城金良铸造有限公司、山西古特金铸造有限公司、風县蠢昇矿业开发有限公司、北京骄城山饭店有限公司、山西古冶实业（集团）有限公司铁路运输公司、山西古冶实业（集团）有限公司东联铁矿、山西古冶实业（集团）有限公司交城古芦铁矿、交城黄草沟煤矿有限公司等十八个公司（厂矿）和正在建设中的山西古特金铸造有限公司２０万吨铸造项目和试县蠢昇矿业开发有限公司３０万吨还原铁项目，拥有文水开栅陷家沟铅巧矿、交城县金金山铅巧矿、交城县席麻东南部铁矿等王个矿产资源普查区的探矿权。主要从事无烟煤、铁矿石的采掘与加工、冶金铸造、酒店商贸、物流运输等业务，产品包括铁矿石、铁精矿粉、烧结矿、还原铁、无烟煤、生铁、衬板、钢球、钢锻、工程设备铸件等，具有年生产铁矿石２００乃吨、铁精矿粉９０万吨、无烟煤９０万吨、生铁２０万吨、铸件３万吨的能为。公司地处号称＂煤铁之乡＂的吕梁山区，矿产资源得天独厚，开采条件十分优越，拥有６０觀万吨无烟煤，１亿吨铁矿的开采权。公司的试县铁精矿粉生产基地，是吕梁市绿色ＧＤＰ极具竞争力的经济增长点。公司的铁矿石、铁精矿粉、还原铁、无烟煤、铸造用生铁、衬板、钢球、钢锻、工程设备铸件等产品，质量上乘，品牌出众，在省内外拥有稳定的客户群。公司紧紧抓住国家加快实施＂中部嗯起＂战略这一难得的历史机遇，投资２．５化元兴建的筑县蠢昇矿业开发有限公司３０义吨还原铁项目，列入省委、省政府支持的两区开发重点工程。这两项重点项目的建成投产，将成为公司新的效益增长点。在新的历史发展时期，古冶集团将按照科学发展观的要求，进一步加快企业科学发展、和谐发展的步伐，力争在Ｈ年左右时间进入全国民营企业５００强行列，为振兴山西经济，加快＂中部晒起＂做出更大的贡献。１．２案例概述１．２．１中信古冶信托产品的成立２０１１年，古冶集团下属子公司山西古特金铸造有限公司为了扩大生产规模，开始兴建＂年产２０万吨高端精密铸件项目＂，同时技术改造也在古冶集团下属的黄草沟煤矿慢慢开展起来，但是项目建设和煤矿技改都需要有强大的资金作为支持，因此古冶集团急需要一大笔资金，就与上海度太投资有限公司负责人进行了接触，希望其帮助解决资金问题。上海度太投资有限公司负责人向古冶集团推荐了中信信托天津分公司，中信信７托天津分公司经过尽职调查，同意了古冶集团的要求，由中信信托设立古冶信托计划，满足古冶集团的融资需求。实际上古冶集团是工行山西分行的企业客户，因此工行山西分行也就理所当然能够成为此信托项目的资金代收付银行。２０１１年１２月，中信信托在内部评审会上审查通过了古冶信托贷款计划。与此同时工行山西分行也与中信信托达成了协议，成为资金代收付银行。这个由王行山西分行推荐且全部包销、中信信巧设立的规模５亿元的产业链信巧产品，最终命名为＂中信？古冶集团铸造产业链信托贷款集合资金信托计划＂（下称信托计划），募集到的资金主要由