中国银行银信合作发展的策略.docVIP

中国银行银信合作发展策略第2章中国银行银信合作发展现状分析2.1银信合作起源与基本内涵2.1.1银信合作的起源自上世纪80 年代起，我国的商业银行就开始与信托公司开展一定形式的业务合作。直到上世纪90 年代末，由于我国大部分信托公司经营管理混乱，相关监管机构着手对信托公司进行规范化整顿，要求我国的信托公司与银行进行分业经营。在后续的发展过程中，我国金融市场的开放性日益增强，金融产品需求也更加多样化，金融市场中的竞争也日益激烈。在这种情况下，金融机构逐渐意识到单纯依靠单一形式的金融业务难以带竞争日趋激烈的金融市场中实现长期的可持续健康发展，银保合作、银证合作等新的金融业务随之诞生，而银信合作产品也在此时营运而生。银信合作业务发展到20 0 5 年后，开始了新的发展阶段。原有的资金收付结算、拆解、担保和授信等简单的初级银信合作形式逐渐转变为新的结合了商业银行与信托公司各自特色优势的新型银信合作方式，比较典型的包括人民币理财挂钩信托产品等。20 0 6 年紧缩的货币政策限制了商业银行的流动性，从而减少了商业银行可支配的信贷资金，在这种情况下，商业银行开始加大中间业务的开发力度。商业银行由于和信托公司具有较强的业务互补性，因此与信托公司进行合作就对商业银行具有很大的吸引力，在此基础上，我国的银信合作业务开始了新一轮的高速发展。在后续的发展过程中，以银信合作为主的各类银行理财产品迅速发展壮大，银信合作的发展达到了一个高峰时期。2.1.2银信合作的基本内涵从本质上讲，银信合作并非指某一种具体金融产品，在我过目前的分业经营和分业监管的体制之下，银信合作主要指我国的商业银行与信托公司相互联合，进而为投资者提供综合性金融服务的一种金融产品平台或金融服务模式。银信合作，直观地将，就是银行与信托公司进行业务合作。在我国，银信合作主要包括银行与信托公司之间开展的理财合作，以及银行和信托公司合作开展的其他业务。银信合作理财业务主要指商业银行向投资者发行理财产品，并将所募集的资金在信托公司中设立对应的单一型资金信托，同时银行作为所设立信托的单一委托人，将对应的信托资金指定用于组合投资、贷款等用途。我国目前的银信合作业务中多为银行提供相关项目资源，并发行相关银信合作产品，在这种情况下，我国的商业银行在银信合作过程中占据相对主导的地位。对于银信合作的其他业务而言，主要指除上述理财合作之外的一些合作业务，具体包括信托计划代理收付、信托财产保管等。目前在理论和实践中所指的银信合作通常为银信合作理财业务，是一种狭义上的银信合作概念。在20 0 8 年颁布的中国银监会《银行与信托公司业务合作指引》中明确指出“…银信理财合作，是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为”。另一方面，中国银监会与20 1 0 年发布的《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》中也明确规定：“银信合作理财业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为”。不难看出，我国相关监管部门对银信合作的上述两个定义并不存在显著差异，因此本文所研究的银信合作业务与相关产品也主要以上述两个定义为准。2.2中国银行银信合作的主要特点在目前已有的各类银行理财产品种类中，银信合作产品更多的表现为某种融合的发展趋势。总体而言，一方面多数银行推出的银信合作产品均存在于信托业务挂钩的情况，另一方面，较多的银行理财产品中也不同程度的借鉴了信托产品的经营模式和相应的交易结构。中国银行银信合作的特点主要包括以下方面：（1）作为一种联系银行和信托的金融产品，从根本上讲，中国银行的银信合作产品提供的是一种更具综合性的金融服务和产品交易平台。商业银行和信托公司所经营的多数业务均可以在这一平台上进行共同开展并进行融合。这样便扩大了银行和信托公司的共同的业务范围，对金融创新和金融市场的长期持续发展起到了良好的促进作用。（2）对于银信合作业务而言，虽然其初始经营目标为规避相关法律监管，但随着银信合作业务的进一步深化发展，还能对中国银行和信托公司双方各自的业务起到拓展作用，在此就上能够增加银行的中间业务收入，为银信合作双方提供更多的获利机会，同时也能更加有效的利用客户资源，稳定客户关系，并通过银信合作产品最终向金融市场提供更为丰富的综合性金融服务和产品，增加金融市场运行效率，为投资者带来更多的收益。（3）现今金融市场的竞争日益加剧，不断涌现出各类金融创新产品，金融市场呈现出混业经营的发展趋势，在这种情况下，中国银行与信托公司开展银信合作业务，可以是合作双方充分发挥各自的比较优势，充分满足金融市场中各类投资者多样化的投资需求，提高金融市场效率。事实上，中国银信合作业务中的合作双方在一定程度上具有较为相近的业务定